生產材料緊缺 需求持續旺盛 口罩防護概念再度活躍

來源: 贏家財富網 作者:佚名

摘要: 口罩防護概念6日盤中再度大幅拉升,截至發稿,浩特生物、報喜鳥、尚榮醫療、搜于特、延江股份、新野紡織、華紡股份、道恩股份、國恩股份等漲停。

  口罩防護概念6日盤中再度大幅拉升,截至發稿,浩特生物、報喜鳥、尚榮醫療、搜于特、延江股份、新野紡織、華紡股份、道恩股份、國恩股份等漲停。

  從口罩用料上來看,聚丙烯高熔指無紡布(即熔噴無紡布)是口罩的最核心的材料,紡粘無紡布是用量最大的材料。整體上,醫用口罩采用SMS層構成,生產要綜合考慮S層和M層的厚薄分布,兼顧好阻隔性和呼吸通暢,具有一定的技術難度。

  東興證券指出,口罩需求是未來拉動無紡布需求的重要力量,消費升級是長期力量。用于無紡布生產最主要的原材 料為聚丙烯(占總數的63%),其次為聚酯(占總數的23%)、粘膠纖維(占總數的8%)。從無紡布用途看,醫療衛生是無紡布的第一大用途,占比達到41%。在本次疫情帶動下,無紡布的增長必定會超過之前預計,除了醫用需求,無紡布需求增長比較快的領域包括:衛生巾、嬰兒紙尿布、成人失禁用品和其他清潔擦拭類產品。

  口罩產銷一般包括上游原材料生產、中游面輔材料生產和口罩生產制造、下游口罩銷售四個 環節;上游屬于化工企業,中游偏輕工制造業,下游是流通企業。從口罩的生產環節看:1)口罩原材料聚丙烯屬于石油化工行業產物,口罩用材僅占高熔纖維用量的3%,可騰挪的產量相對充足。2)口罩的直接生產材料是熔噴無紡布和粘紡無紡布,熔噴無紡布產能相對有限。3)具備口罩生產資質的企業全國有3000家,而醫用口罩生產資質400家(疫情前),資質和口罩機緊缺是這一環節目前的問題。

  據報道,雖然口罩供需存在明顯缺口,現能夠滿負荷開工的口罩企業可能不多。記者了解到,由于受制于熔噴布供應的影響,各地口罩制造商進入原料緊缺期,一些廠商甚至出現因此停產。

  資源短缺,需求有望持續旺盛。供給端:熔噴布產能有限,2018年,我國熔噴法無紡布生產能力為83240噸,實際產量為53523噸,熔噴布實際產量占到整體無紡布市場僅約1%。熔噴布和口罩生產線的擴張周期會比較長,另外疫情的情況下生產開工亦不甚順利。需求端:國內+國外需求量大。國內2018年全國16-59歲勞動力人口總數達8.97億人,占總人口比重64.3%,就業人口總量達7.8億人。假設3月份就業人口50%的恢復職場/工廠辦公,每人每天消耗一個口罩,口罩價格折中算作3元/個。則每月口罩的需求量為117億只,總需求額為351億。國外,疫情升級情況下,中國作為口罩產能大國在滿足國內需求的基礎上,有望承擔全球口罩生產重任。

  產業鏈相關公司主要標的:

  延江股份:延江股份主要從事一次性衛生用品面層材料的研發、生產,據公司發布的業績快報,2019年公司收入和凈利 潤分別同比增長35.26%和65.21%。疫情下,公司應客戶和政府需求新拓展熔噴布產線,訂單有望持續飽滿。

  華紡股份:公司是中國規模最大綜合紡織印染企業之一,公司年生產能力2億米,出口占總產量80%。應政府要求,公司投資建設無菌車間生產醫用口罩及防護服,該項業務利潤好于印染主業,有望增厚業績。

  【諾邦股份(603238)、股吧】:公司主要產品是水刺無紡布材料,雖然不直接生產防疫類口罩和防護服,但是本次疫情帶動了擦拭類產品的需求,公司有望受益。

  口罩產業鏈上游企業:

  中國石化:國內最大的醫用化工原材料生產商,并在2月24日宣布建設10條熔噴布生產線,可提供N95口罩360萬個或平面口罩1800萬個,預計4月中下旬全部投產。

  東華能源:2月份張家港新材料有限公司滿負荷生產醫用無紡布專用料Y381H型號3.5萬噸,寧波新材料有限公司生產醫用無紡布專用料S2040型號和S2025型號各1萬噸。

  衛星石化:擁有年產90萬噸的丙烷脫氫制丙烯生產裝置,下游配套了年產45萬噸聚丙烯生產裝置和年產22萬噸雙氧水生產裝置,可以作為抗擊疫情中口罩和消毒劑的主要原材料。

  道恩股份:2018年聚丙烯熔噴專用料銷售收入為1.83億元,占公司合并營業收入的13.41%。大家也可以了解一下核電核能概念


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關鍵詞:

生產材料,需求,口罩

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