價格有望迎來長牛!光學傳感器巨頭欲緊急調價 龍頭股已悄悄啟動 供應鏈受益股全梳理

來源: 證券時報網 作者:佚名

摘要: 手機、汽車等下游需求增長快速,CIS產能嚴重短缺,媒體報道廠商計劃漲價。

  手機、汽車等下游需求增長快速,CIS產能嚴重短缺,媒體報道廠商計劃漲價。

  CIS缺貨,供應商計劃漲價

  據媒體報道,高端CMOS影像感測器(CIS)嚴重供不應求,近期醞釀漲價一成,是下半年價格漲勢最大的電子關鍵零組件。中國臺灣媒體披露CIS芯片龍頭原相受惠最大,晶相光、尚立等業者也獲益,估計下半年CIS出貨量將較上半年倍數成長。

  與其他電子元器件不同,CIS傳感器從去年開始就已經進入漲價行情,供應商已連續數次發布漲價通知。

  自2019年11月以來,CIS芯片價格已多輪上調,CIS芯片上下游廠商價格同步上漲,漲幅高達20-40%。三星率先發布了CIS漲價通知,格科微、比亞迪(002594)緊隨其后,一月中大陸系CIS元件廠豪威宣布CIS芯片缺貨漲價,漲幅10至20%。CIS芯片的連續調價,引發當時市場的一陣驚呼:“漲價潮”已經到來。

  CIS芯片價格上漲的動力來自終端攝像頭需求的增長。疫情影響下,今年的消費電子市場受到一定沖擊,智能手機端的攝像頭需求在短期內有所影響,但疫情意外地帶動居家視訊鏡頭的需求大增。隨著疫情影響減弱,下半年也是手機換季的高峰,智能手機邁入旺季,但全球CIS元件兩大指標廠索尼、三星因委外生產及擴產不夠,使得高階CIS供需矛盾十分嚴重,價格上漲壓力大。

  受CIS芯片漲價利好影響的還包括下游的封測環節,國內幾家CIS封測廠商接單量快速上升,使得以晶方科技(603005)、華天科技(002185)、長電科技(600584)為代表的三大CIS封測廠商隨之受益。

  業內人士分析,隨著眼下多攝像頭的配置越來越多的運用在智能終端產品上,以手機為主的市場需求進一步擴大,CIS產業鏈的缺貨漲價現象或將持續。加之市場上囤貨炒貨的現象同步出現,短時間內或許無法得到緩解。

  CIS需求增長快

  CIS全稱CMOS圖像傳感器,是一種將光學影像轉換為電子信號的設備,是光學模組核心部件之一,技術含量和進入壁壘高。圖像傳感器根據元件的不同可分為CCD和CMOS兩大類。根據IC INSIGHTS數據,2019年CIS傳感器市場空間同比增長19%至168.3億美金,在年初預測基礎上上修,增速領跑半導體細分領域。

  從應用方面看,CIS下游主要有手機、消費、計算機、安防、汽車、工業等領域,其中,手機是CMOS影像傳感器最大終端用戶市場;汽車系統是增長最快的CMOS圖像傳感器應用領域,據Yole預測,2023年銷售額將達到32億美元,復合年增長率增長29.7%。

  5G商用推動了智能手機市場恢復增長,手機攝像頭數量激增則是CIS需求持續上漲的最大推力。手機從雙攝向多攝趨勢發展,手機攝像頭個數的增多,逐步推動了“廣角”“長焦”“微距”和“虛化”等3D成像質量的提升,也極大地推動了圖像傳感器(CIS)市場的爆發。

  根據業內人士統計分析,2019年每部手機攝像頭的使用量約為3.1個,預計2024年將達到4.3個。近年來,單只手機的攝像頭數量增長迅猛,為了安放數量眾多的攝像頭,手機廠商甚至發明了“浴霸”、“奧利奧”、“蓮蓬”等怪異的排布方式。

  華泰證券認為,得益于智能手機、汽車電子等下游應用的驅動,預計未來全球CMOS圖像傳感器市場仍將保持較高的增長率,至2024年全球出貨量達到91.1億顆,市場規模將達到238.4億美元,實現7.5%和7.6%的年均復合增長率。

  A股CIS板塊受益個股

  根據Yole數據,2019年CIS全球出貨量47億顆,出貨量前三名分別為索尼(13.2億顆),三星(7.2億顆),豪威(6億顆),排名前三廠商出貨量遙遙領先其他廠商,龍頭地位穩固。

  根據公開數據,以產品價值統計,2019年索尼以49.2%的市占率遙遙領先,三星與豪威分列二三名,組成CIS的第一梯隊。

  CIS制造產業鏈主要細分為設計、代工和封裝測試三個環節,最后由模組廠采購組裝,整合入攝像頭模組再出售給下游應用廠商。在代工制造環節,臺積電、華力微、中芯國際、力晶、海力士等廠商是全球CIS晶圓代工的主要供應商。在封測環節,中國臺灣占據部分份額外,國外主要的CIS封測廠商有晶方科技、華天科技、長電科技等。在模組制造環節,舜宇、歐菲光(002456)、丘鈦等中國廠商實力領先。

  韋爾股份(603501)在2019年成功收購了兩個影像傳感器CIS設計公司豪威(全球CIS第三大供應商)和思比科,業務涵蓋CIS設計、功率器件設計與銷售和電子元器件分銷。收購完成以后,CIS成為公司的核心業務,豪威是全球CIS領域排名前三的公司。

  收購完成后,韋爾股份一路上漲,從2019年初至今股價上漲了5倍多。今年一季度業績表現也非常亮眼,公司第一季度實現營業收入38.17億元,同比增長44.21%,創造凈利潤4.45億元,同比增長800.03%。

  在披露上半年業績情況的光學上市公司中,歐菲光、鳳凰光學(600071)、晶方科技等多數都取得不錯的成績,其中歐菲光上半年實現凈利潤5.02億元,同比上升2290.28%。

審核:yj127 編輯:yj127
關鍵詞:

CIS,攝像頭,傳感器

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