提前布局4月份A股市場 機構密集調研這五大行業(附股)

來源: 證券日報之聲 作者:佚名

摘要: 編者按:進入3月份,隨著新冠疫情在歐洲、中東以及美國等地區加速擴散升級,海外資本市場主要股指大幅下挫。A股受此影響,波動幅度也明顯加大。在市場動蕩之際,月內各大機構加緊步伐,密集調研165家上市公司,

  編者按:進入3月份,隨著新冠疫情在歐洲、中東以及美國等地區加速擴散升級,海外資本市場主要股指大幅下挫。A股受此影響,波動幅度也明顯加大。在市場動蕩之際,月內各大機構加緊步伐,密集調研165家上市公司,為即將到來的4月份做好提前布局的準備工作。對此,本報特對上述165家公司扎堆的電子、鋼鐵、計算機、紡織服裝、建筑裝飾等五大行業及其龍頭股的投資機會進行分析梳理,以饗讀者。

  電子“吸睛”機構摸底27家公司 基金連續5季度堅守13只中小創股

  “大漲大跌,跌宕起伏。”不但是對近日A股市場的描述,同樣適用于電子行業的走勢。

  經過年初的大幅飆升,電子行業板塊指數在2月25日創出歷史新高后,逐漸進入調整回落態勢。但是,在科技股成為2020年投資主線的共識下,電子行業的上市公司依然獲得機構投資者的青睞,成為最具吸引力的領域。

  記者根據同花順(300033)數據統計發現,3月份以來的20個交易日中,共有165家公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機構、保險公司等在內的五類機構調研。其中,電子行業共有27家公司被機構走訪,被調研公司家數的行業占比達10.23%,位居申萬一級行業首位。

  進一步統計發現,在海外機構調研榜中,3月以來,有52家公司被調研,其中,電子行業被調研公司達10家,同時成為最受的行業。

  從參與調研的機構家數來看,上述27家上市公司中,有22家上市公司被10家及以上機構調研,其中,信維通信(300136)、海康威視(002415)、得潤電子(002055)、立訊精密(002475)和【鵬輝能源(300438)、股吧】(300438)等5家公司接待參與調研的機構家數均在100家以上,分別為:328家、188家、134家、123家和108家。

  電子行業目前正面臨著業績、估值、政策、產業趨勢等多重利好的支撐,正迎來黃金發展期。分析人士表示,投資科技股要更多的市場預期,對預期影響最大的變量是市場空間、行業景氣度以及企業業績的兌現程度。目前來看,隨著5G技術的發展,科技行情正處在全新趨勢中,市場空間很大,從中長期來看,科技行業未來行情可期。

  值得注意的是,在27家獲機構調研的電子公司中,26家為中小創公司,占機構調研公司比例的96.3%。

  密集調研背后,可以發現,多家公募基金已提前布局電子股。統計發現,2018年四季度至2019年四季度末,上述27只電子股中,有13只中小創股連續5個季度前十大流通股股東名單中出現基金身影,獲得了長線資金的認可。

  對電子行業細分領域的操作,中信建投(601066)認為,半導體及元件概念方面,5G持續滲透,國產替代背景下,半導體行業景氣度將進一步修復并迎來強勁增長周期。消費電子板塊方面,業績大幅回升,短期內疫情影響有限,未來仍然可期。隨著5G手機滲透率逐步提高,可穿戴設備與智能家居等諸多概念終端進一步放量,行業景氣度將在未來幾年進一步提升。

  對于行業的投資,廣發證券電子行業分析師王璐表示,這次疫情對整個電子行業的沖擊,已經在逐漸恢復的狀態下,短期看,疫情對半導體行業供給和需求端的沖擊都在恢復過程中,但不影響電子行業供需兩端發展態勢,從中期來看,疫情反而會讓國內逆勢加大對半導體領域的投資。從更長期的維度來看,整個下游終端應用領域國產化率提升的緊迫性也會加速。

  三因素促鋼鐵業轉型升級駛入快車道 機構給出兩條投資主線鎖定3股

  隨著國內疫情有效控制,各地方逐步復工復產,受益于整體市場需求復蘇預期帶來較強的支撐,基建項目建設的鋼材用量較之前有明顯恢復。

  數據顯示,今年以來,螺紋鋼漲跌同A股估值漲跌相關性達90%以上,趨同明顯。黑色系的強勢主要反映了宏觀的寬松預期。全球范圍內來看,世界鋼鐵協會預測,2020年全球鋼鐵需求將繼續增長1.7%,達到18.057億噸,需求端增加鐵礦石需求4100萬噸。

  同時,推動我國鋼鐵工業加速轉型升級、實現高質量發展已成為行業內外的共識。記者通過梳理機構觀點發現,三大因素將促使鋼鐵行業轉型升級駛入“快車道”:一是供給側結構性改革取得的階段性成果為鋼鐵行業加速轉型升級打下了堅實基礎;二是扶持政策不斷出臺,為鋼鐵行業加速轉型升級提供良好保障;三是新基建發展提速為鋼鐵行業加速轉型升級注入了新動力。

  “目前鋼鐵下游需求強勢回歸,而鋼材產量仍保持低位,整體鋼材供需格局繼續優化,特鋼概念已經進入重要戰略配置期。”業內資深人士對此表示。

  從月內市場表現來看,特鋼概念期間累計下跌0.93%,但跑贏同期大盤(滬指累計下跌3.75%)。由于當前特鋼概念估值僅有9.10倍,處于近5年較低水平,后續隨著鋼鐵實際需求釋放及穩增長政策持續加碼,板塊有望實現估值修復,前期超跌的優質個股有望率先反彈。

  其實,部分鋼鐵股已經吸引了各方機構的。記者根據同花順數據統計發現,【華菱鋼鐵(000932)、股吧】(000932)、中信特鋼(000708)、永興材料(002756)3家公司月內均受到基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等五類機構調研,調研家數占行業內成份股比例達8.82%,位居28類申萬一級行業第二名。

  值得一提的是,3月18日,華菱鋼鐵發布2019年年度分配預案,擬每10股派2.5元(含稅),預計派現金額合計為15.32億元。派現額占凈利潤比例為34.89%,這是公司上市以來,累計第11次派現。

  “華菱鋼鐵區位優勢明顯,鋼材產品板材、長材兼備,成本與費用控制能力強,盈利能力優于鋼鐵行業平均水平。”廣發證券認為,公司大力提升中高端產品占比,提升智能制造效率,挖潛管理效能,創新體制激發員工活力,盈利能力和韌性有望進一步提高。維持“買入”評級。

  在此背景下,平安證券則提出兩條投資主線并推薦3只個股:一是鋼鐵行業內的大型龍頭企業由于自身智能制造水平較高,有望在未來鋼鐵市場競爭中贏得先機,建議寶鋼股份(600019)、南鋼股份(600282);二是積極布局鋼鐵智能制造市場,未來有望受益于鋼鐵行業智能制造發展的供應商企業,推薦用友網絡(600588)。

  綜合所述,由于周期性投資邏輯是在行業景氣的底部買入,在行業處于景氣高點賣出。目前鋼材的高庫存去化速度超市場預期、之前市場基于高庫存看空鋼價邏輯已被證偽。鋼材產業將逐漸走出景氣底部,同時意味著當前周期股處于比較好的介入時點。

  建筑裝飾行業基本面有望迎來改善期 機構推薦4只鋼結構相關股

  受國外疫情不確定性因素影響,境外需求放緩、我國出口貿易減少,作為拉動經濟增長“三駕馬車”之一的出口環節明顯承壓。在此背景下,基建托經濟、穩就業重要性凸顯,后續政策大概率將會持續加碼。

  記者通過梳理發現,自2017年“去杠桿”啟動后,建筑板塊走勢一直偏弱,在2019年行業板塊漲幅中位居倒數,全年累計漲幅僅為0.88%。由于前期市場對科技股的追捧,以建筑為代表的低估值板塊普遍被市場所淡化,隨著近期各省市陸續公布重大項目投資計劃,建筑裝飾行業基本面有望迎來改善期。

  記者根據同花順數據統計發現,月內共有8家建筑產業公司接待了基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等五類機構調研,調研家數占行業內成份股比例達6.20%,位居28類申萬一級行業前列。

  具體來看,東南網架(002135)期間累計接待機構調研家數最多,達116家。美尚生態(300495)(20家)、嶺南股份(002717)(20家)、鴻路鋼構(002541)(16家)、永福股份(300712)(5家)4家公司期間受到5家及以上機構走訪調研。此外,【富煌鋼構(002743)、股吧】(002743)、中電興發(002298)、東易日盛(002713)3家公司月內接待機構調研家數為1家。

  月內市場表現方面,鴻路鋼構(28.36%)、東南網架(18.51%)、永福股份(15.08%)3只個股期間累計上漲15%以上,富煌鋼構期間累計漲幅達4.88%。美尚生態、嶺南股份、中電興發、東易日盛4只個股期間則出現不同程度的回調。

  分析人士認為,目前,全國建筑裝飾公司多達萬家,對應超1萬億元的市場容量,隨著行業逐漸進入存量博弈,信貸、訂單、人員等資源越來越向頭部公司集中,上市公司的優勢或愈加明顯。

  從2019年年報業績快報來看,報告期內,鴻路鋼構(5.39億元)、嶺南股份(3.98億元)、中電興發(2.97億元)、東南網架(2.68億元)、美尚生態(2.08億元)5家公司凈利潤均在2億元以上。富煌鋼構、永福股份兩家公司凈利潤分別為0.96億元、0.75億元。

  投資策略方面,天風證券(601162)認為,在目前流動性邊際改善和復工復產逐漸提升的情況下,基建投資項目將會穩健施工。推薦傳統業務具有競爭優勢的龍頭企業:房建施工龍頭中國建筑、上海建工(600170);基建施工龍頭中國中鐵(601390)、中國交建(601800)、中國鐵建(601186);裝飾行業龍頭金螳螂(002081)、廣田集團(002482)。

  此外,天風證券進一步指出,在所有的子行業中,鋼結構作為裝配式的重要部分,目前或享有整個建筑行業最好的景氣度,龍頭企業增速顯著強于行業,或成為建筑板塊反彈的急先鋒,由于目前估值水平處于較低位置,預計將保持上漲行情。建議鋼結構相關公司:【精工鋼構(600496)、股吧】(600496)、杭蕭鋼構(600477)、鴻路鋼構、東南網架。

  3月份震蕩二季度或現反彈走勢 機構備戰密集調研16只計算機股

  距3月份行情收官還有兩個交易日,滬深兩市股指月內整體呈現震蕩整理的態勢,滬指累計下跌3.75%。

  接下來二季度的市場又將如何演繹呢?“二季度A股或有反彈行情。”申萬宏源證券(000562)首席分析師王勝表示。他說,A股市場在經過了3月底的大幅波動后,在4月份或者二季度中出現一到兩個月反彈行情是有可能的。首先是美股超跌反彈;其次是后面很可能是進入到兩會預期的階段,對于國內新基建、舊基建新政策出臺的預期會比較多,這個階段的風險偏好會階段性上升,反彈可期。

  天風證券最新研報指出,對市場整體底部探明之后,未來可能形成的反彈,其性質的判斷是全球最悲觀預期和情緒緩解之后的超跌反彈,其節奏是脈沖式的,而力度取決于國內央行的態度和海外的信號(疫情的拐點,LIBOR-OIS利差是否持續收窄)。而對于二季度的整個判斷仍然是區間震蕩。

  在此背景下,一些上市公司開始被機構,開啟一波機構調研熱,為二季度的行情做準備。科技股作為機構普遍看好的全年投資主線之一,近期機構參與調研計算機行業內公司的熱度逐步上升。

  有分析人士認為,目前從估值來看,A股長期投資的價值已經凸顯,投資者可逢低進行分批建倉,而受機構調研的公司短線或更易得到資金的。

  記者根據同花順數據統計發現,3月份以來,共有165家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等在內的多類機構調研。其中,月內共有16家計算機行業上市公司被機構調研,占行業成份股總數比例為6.96%,位居萬申一級行業的第四名。

  從參與調研的機構家數來看,上述16家計算機行業上市公司中,石基信息(002153)、華宇軟件(300271)、納思達(002180)、中科創達(300496)等4家公司期間被100家以上機構扎堆調研,分別達到290家、144家、139家和103家,科大訊飛(002230)(96家)、辰安科技(300523)(77家)、深信服(300454)(73家)、德賽西威(002920)(66家)、匯納科技(300609)(63家)、萬達信息(300168)(51家)、迪普科技(300768)(45家)、浩云科技(300448)(32家)和新開普(300248)(11家)等9家公司期間接待參與調研的機構家數也均在10家及以上,另外,恒華科技(300365)、航天宏圖、達實智能(002421)等3家公司在此期間也獲得機構。

  進一步統計發現,上述被機構調研的計算機公司業績表現同樣亮麗,成為機構的重要動力。統計顯示,截至目前,已有中科創達、華宇軟件兩家上市公司披露了2019年年報,這兩家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤均實現同比增長,分別達到44.63%、16.61%。

  此外,還有10家計算機公司也披露了2019年業績預告,科大訊飛、新開普、匯納科技、辰安科技、恒華科技、迪普科技、浩云科技、深信服等8家公司2019年全年業績均預喜。

  市場表現方面,上述16只個股中,月內股價實現上漲的個股有4只。分別為:達實智能(6.69%)、恒華科技(5.16%)、萬達信息(4.32%)和匯納科技(1.12%)。

  被機構調研的計算機股,也普遍獲得券商機構的看好。統計顯示,上述16只計算機股中,近30日內共有15只個股獲得券商機構給予“買入”或“增持”等看好評級。深信服(16次)、華宇軟件(14次)、中科創達(13次)、德賽西威(10次)、石基信息(8次)和科大訊飛(6次)等6只計算機股近期均受到5次以上券商機構集中推薦,后市表現值得期待。

  淘寶C2M助漲紡織服裝概念 4家公司獲超10家基金調研

  3月份以來,國際金融市場波浪滔天,歐美股市大幅震蕩,國際油價曾一瀉千里。疫情在全球各地蔓延的速度之快給金融市場造成了較大恐慌。而中國在疫情上的有效防治,讓國際市場看到了希望。由于外資存在較大的避險需求,最近幾個交易日,大量資金又開始通過滬股通、深股通回流A股市場。

  為了應對即將到來的4月份行情,包括基金公司、證券公司、陽光私募、保險公司、海外機構等在內的五類機構調研步伐加快,在上述機構參與調研的上市公司中,紡織服裝行業上市公司達到6家,占行業內成份股比例為7.14%,位居申萬一級行業前列。

  雖然疫情影響使得消費者行為發生改變,消費需求受到短期壓制,從而對于服裝品牌線下端造成了較大影響。但是隨著疫情得到有效控制,線下門店開始逐步復工,需求開始逐步恢復,更為重要的是,企業正在積極轉型,進行營銷渠道變革,網絡銷售成為未來紡織服裝行業發展的趨勢。東興證券分析師張凱琳指出,除了淘寶等傳統電商,引流措施也擴展到了移動直播、短視頻等領域。雖然2月份阿里平臺數據如期下滑,但是仍有兩個看點:一是運動服飾仍有微增長;二是除阿里平臺外,其他傳統電商和社交電商在本輪加碼線上的趨勢中份額有望提升。

  3月26日,淘寶首次發布C2M(客戶反向定制)戰略,并正式推出淘寶特價版App。據悉,一起發布的還有 “超級工廠計劃”和“百億產區計劃”,三大舉措并稱為淘寶C2M戰略三大支柱。

  “未來3年,我們要給產業帶的商家帶來100億筆新訂單,幫助1000個產業帶工廠升級為產值過億元的超級工廠,在全國范圍內重點打造10個過百億元的數字化產業集群。”阿里巴巴副總裁、淘寶C2M事業部總經理汪海表示,淘寶特價版是全球首個以C2M產業帶為核心供給的購物App,是鏈接工廠和消費者的數字化系統。它能夠有效幫助中小企業提高效率實現增長,通過工廠直供的方式為消費者提供又好又便宜的商品。

  先是網紅概念,后是淘寶發布C2M,紡織服裝概念3月27日盤中最高漲幅一度接近4%,即使在疫情影響下行業所受沖擊不小,但是相關題材上演著“你方唱罷我登場”的戲碼,紡織服裝概念在資金助推下“悶聲發財”,月內依然實現正收益,遠遠跑贏前期熱門的電子板塊,基于此,機構紛紛將目光轉向紡織服裝股也就不足為奇。

  具體來看,機構調研的6家紡織服裝行業上市公司,分別為森馬服飾(002563)、星期六、天創時尚(603608)、羅萊生活(002293)、新野紡織(002087)、三夫戶外(002780)。其中,森馬服飾接待機構調研家數超過百家,達到149家,星期六緊隨其后,接待調研機構家數為79家,而天創時尚、羅萊生活等兩家公司接待機構調研家數也均在40家以上。

  從參與調研的機構類型來看,基金公司成為調研紡織服裝行業的主力軍,43家基金公司參與調研星期六,38家基金公司參與調研森馬服飾,天創時尚和羅萊生活等兩家公司參與調研的基金公司家數也均超過10家。

  國信證券分析師王學恒表示,即將迎來的業績披露期有望帶來行情分化,大部分優質龍頭企業的業績下修壓力已經釋放,建議把握優質龍頭錯殺超跌的加倉機會,上調紡織服裝行業為“超配”評級。

  光大證券認為,紡織服裝行業可三大投資機會:一是市場對防護用品概念股度較高,尤其是全球疫情蔓延下未來出口相關需求預計增加,相關生產企業。二是線上銷售受疫情影響相對較小,直播電商標的星期六(收購遙望網絡),線上收入占比較高的開潤股份(300577)、南極電商(002127)等。三是國內疫情緩和后,恢復性消費出現、優質服裝公司業績回暖帶來的投資機會,主要包括體育服飾龍頭公司安踏體育,線上線下布局完善的龍頭公司海瀾之家(600398)、森馬服飾等。

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關鍵詞:

疫情,上市公司

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