今創集團(603680)

  今創集團股份有限公司(簡稱今創集團),前身為江蘇劍湖軌道交通設備有限公司,成立于2003年,主要從事軌道交通...更多>>

603680股價預警
江恩支撐:10.77
江恩阻力:12.12
時間窗口:2020-10-07
詳情>>
暢聊大廳
嬌亮:

今創集團中建投證券股份有限公司關于今創集團股份有限公司使用自有資金進行現金管理的核意見

2020-09-16 16:35:48
海納百川:

今創集團中建投證券股份有限公司關于今創集團股份有限公司向控股子公司提供借款暨關聯交易的核意見

2020-09-16 16:35:48
你舅:

今創集團關于2020年半年度募集資金存放與實際使用情況的專項報告

2020-08-30 14:46:03
養豬場副廠長:

今創集團關于收購常州今創電工有限公司50%股權的進展公告

2020-08-30 14:46:03
笨小孩:

今創集團關于回購注銷部分激勵對象已獲授尚未解除限售的限制性股票的公告

2020-08-06 17:32:06
坤大頭:

今創集團中建投證券股份有限公司關于今創集團股份有限公司為子公司提供擔保的核意見

2020-08-06 17:32:06
游刃股海:

今創集團關于調整2018年限制性股票激勵計劃限制性股票回購價格的公告

2020-08-06 17:32:06
你7爺還是你大爺:

今創集團國浩律師(上海)事務所關于今創集團股份有限公司回購注銷部分限制性股票并調整限制性股票回購價格之法律意見書

2020-08-06 17:12:19
再戰股市風云:

今創集團中建投證券股份有限公司關于今創集團股份有限公司為合營公司提供擔保暨關聯交易的核意見

2020-08-06 17:12:19
大海:

今創集團獨立董事關于第三屆董事會第三十二次會議相關事項的獨立意見

2020-08-06 17:12:19
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-09-25 金龍魚 300999 25.7
2020-09-24 宏力達 787330 88.23
2020-09-24 帥豐電器 707336 24.29
2020-09-24 中巖大地 003001 30.16
2020-09-23 上海凱鑫 300899 24.43
2020-09-23 巴比食品 707338 12.72
2020-09-21 海象新材 003011 38.67
2020-09-18 共創草坪 707099 15.44
2020-09-18 世華科技 787093 17.55
2020-09-17 愛美客 300896 118.27
2020-09-17 長華股份 707018 9.72
2020-09-17 麗人麗妝 707136 12.23
2020-09-17 天臣醫療 787013 18.62
2020-09-17 上緯新材 787585 2.49
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
603569 長久物流 -0.06 4.293
603648 暢聯股份 0.0966 4.6945
603336 宏輝果蔬 0.08 3.9499
300532 今天國際 -0.06 2.7316
603606 東方電纜 0.12 3.3152
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系


主力控盤:根據贏家江恩星級評定模型,給予今創集團(603680)★★★★星評定。主力機構對該股認同度較高,本股票大方向依然樂觀。從機構持倉判斷,近三個月來該股較上期相比,新進機構 3 家,增倉 1 家,減倉 0 家,退出 1 家,本此變動后機構所持倉位比例較上期占流通盤比 73.29%。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為-45.88萬。

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷今創集團603680運行在生命線以下弱勢區域,根據規則該股短線輕倉參與,股價跌至弱勢外軌線后波段再結合其它工具信號建倉。應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-07-23號和2020-08-13號,中期時間窗2020-09-03號和2020-10-07號,短期支撐是10.77元,阻力是12.12元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

603680股票分析綜合評論:今創集團603680當前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區域,中期資金籌碼占流通盤73.29%,主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是10.77元,阻力是12.12元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-07-23號和2020-08-13號,中期時間窗2020-09-03號和2020-10-07號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:交運設備

當前行業:非汽車交運

下級行業:其他交運設備

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
ChinaRailwayTransportationCo.Limited 16300 66.28 不變
上海圖斯投資管理有限公司-圖斯日進斗金一號私募證券投資基金 467.2 1.9 新進
上海圖斯投資管理有限公司-圖斯日進斗金二號私募證券投資基金 390.53 1.58 新進
中信建投證券股份有限公司 238.88 0.97 不變
上海拿特資產管理有限公司-拿特10號私募證券投資基金 185.09 0.75 新進
香港中央結算有限公司 137.98 0.56 58.62萬
主營業務:

軌道交通車輛配套產品研發、生產、銷售及服務

產品類型:

車輛內裝產品、設備產品

產品名稱:

頂板 、 地板 、 墻板 、 間壁 、 風道 、 門機構 、 司機室 、 箱體 、 座椅 、 廚房 、 電加熱器 、 三維激光切割機 、 CNC高速沖床 、 自動焊接機器人 、 三坐標測量儀 、 定梁龍門加工中心 、 多層熱壓機 、 大型噴涂流水線設備

經營范圍:

軌道交通車輛配套產品研發、生產、銷售及服務

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
2020年08月31日 2020年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2020年04月27日 2019年12月31日 以公司總股本79097.0700萬股為基數,每10股派發現金紅利1.6元(含稅) 董事會通過
2019年08月28日 2019年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2019年05月10日 2018年12月31日 以權益分派實施時股權登記日的公司總股本60863.5萬股為基數,每10股轉增3股并派發現金紅利2元(含稅) 董事會通過
2019年04月29日 2019年02月27日 以權益分派實施時股權登記日的公司總股本60863.50萬股為基數,每10股轉增3股并派發現金紅利1.4元(含稅) 董事會修改方案
2018年08月29日 2018年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2018年04月27日 2018年02月27日 以公司總股本42000萬股為基數,每10股轉增4股并派發現金紅利3.00元(含稅,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發3元) 實施
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
今創集團 2018-08-29 -- -- 董事會通過
今創集團 2018-04-27 3 4 2018-07-30 2018-07-31 實施
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行業格局和趨勢
  行業總體趨勢方面:隨著經濟的不斷發展和城市化建設的持續提升,軌道交通運輸在各類運輸方式中的份額持續提高,軌道交通裝備的市場需求保持良好的增長勢頭。
  鐵路交通方面,從國際看,盡管近來世界政治經濟格局錯綜復雜,全球秩序正在經歷大發展大變革大調整,但各國軌道交通建設依舊穩步推進,根據全球知名軌道交通行業咨詢公司SCIVerkehr預測,隨著全球經濟的不斷發展和城鎮化水平的逐漸提高以及全球經濟體之間互連互通程度的加深,鐵路作為經濟環保的交通模式會持續發展。中國鐵路技術創新和建設發展取得顯著成就,行業國際競爭力和影響力不斷增強,中國高鐵已成為“一帶一路”建設的重要領域和中國高端裝備“走出去”的亮麗名片,為公司開拓國際市場創造了良好的市場環境;從國內看,截至2019年末,我國鐵路營業里程已達13.9萬公里以上,其中高速鐵路運營里程達3.5萬公里,從鐵路建設周期,以及車輛加密的需求來看,目前對新造車輛的需求仍保持穩定,保持著每年運營里程新增3,000公里以上、鐵路固定投資維持在8,000億元左右的發展趨勢,而未來增量可能逐步縮減,但同時較高的車輛保有量將帶來維保市場的顯著增長。
  城市軌道交通方面,從國際看,城市基建是各國發展的長期任務,發達國家和地區城軌建設有加密和更新的需求,后起的新興國家和地區城軌建設正方興未艾,為國際業務發展提供了廣闊的空間。
  從國內來看,目前我國一線城市的軌道交通路網密度仍低于東京、巴黎、紐約等大型城市,一線城市的軌道交通進一步完善成網的需求較大。同時二、三線城市在不斷深化的城鎮化背景下,也需要建設大量的軌道交通設施。在“交通強國”和“新基建”國家戰略背景下,城市軌道交通行業有較大的市場空間,將保持良好的發展勢頭。
  產業政策投資方面:國際市場,預計2020年軌道交通行業市場容量約1,475億美元。國內市場,鐵路交通方面,根據相關規劃及展望,我國鐵路和高速鐵路的營業里程將增加到2030年的20萬公里和4.5萬公里,2019年全國鐵路固定資產投資完成8,029億元,到2019年底,全國鐵路營業里程已達到13.9萬公里以上,其中高鐵3.5萬公里。2019年中共中央、國務院印發了《交通強國建設綱要》,提出了到2035年基本形成“全國123出行交通圈”和“全球123快貨物流圈”,到本世紀中葉全面建成人民滿意、保障有力、世界前列的交通強國。2020年3月,中共中央提出加快“新基建”建設,城際軌道交通是本次重點建設的七大領域之一。預計2020年,全國鐵路固定資產投資將持續保持強度和規模。
  城市軌道交通方面,截至2019年底,全國(不含港澳臺)累計有40個城市開通城軌交通運營線路6,730.27公里,新增溫州、濟南、常州、徐州、呼和浩特5個城軌交通運營城市,新增運營線路里程共計968.77公里。2019年,國家發展改革委共批復鄭州、西安、成都新一輪城市軌道交通建設規劃和北京市城市軌道交通第二期建設規劃方案調整,涉及項目線路長度共計687.45公里,總投資額4,647.9億元。
  運營維保市場方面,在國際市場,根據UNIEF的研究報告,北美和西歐等經濟發達地區的鐵路市場以維修和更新為主。在國內市場,隨著我國動車組保有量的逐年提升,大量在線的動車需要五級檢修和二次五級檢修,由于五級檢修將對動車部件進行大面積更換,動車組維修市場將出現大幅增長,成為整車制造企業和配套廠商收入增長的重要來源之一;根據城市軌道交通行業的相關規范要求,城市軌道交通車輛運營5年或者60萬公里需要架修,運營10年或者120萬公里必須進行大修,城軌的維保與更新服務市場將復制前10年城市軌道交通車輛的增長趨勢。
  近年來,我國各大城市持續加快推進城市智能交通系統的發展,完善增強城市交通的管控能力,而隨著我國高速鐵路和城市軌道交通運營規模的迅速擴大和“一帶一路”戰略的實施,整個行業對于保障運營安全、提高服務質量及降低運營成本,開始顯現巨大的剛性需求,對軌道交通運維技術的創新提出了更高要求,覆蓋線路全周期的、系統專業智能的運營管理服務是軌道交通行業大勢所趨,隨著互聯網、物聯網技術的發展和應用,軌道交通智能化進程正快速發展,未來軌道交通行業維保業務可能從“定級修”向“狀態修”轉變,為未來智能產品及運維市場帶來新的機遇。
  行業競爭格局方面:全球對軌道交通配套產品的安全性、可靠性要求都非常高、各區域產品要求的標準也不同,進入該行業需要經過較長時間通過審核、驗證,對企業的研發、設計、檢測和生產能力有較高要求,下游整車制造企業對配套產品生產企業過往項目運行經驗也有嚴格要求,因而形成了較高行業準入門檻。而即便有新進入者也會受制于業績少或者資質有限等,無法取得足夠多的項目訂單,從而導致原材料采購難且價格高,售后困難,各項費用攤銷比例難以壓降等困難,難以盈利。因此,當前軌道交通市場競爭相對有序。
  公司將持續關注國內外政治經濟形勢與動態、行業發展趨勢,緊抓市場發展機遇,創新經營管理模式,為客戶提供高效、可靠、周到的一站式配套解決方案。
  

報告期內核心競爭力分析   (一)一站式配套服務優勢   公司自成立以來專注于軌道交通車輛配套產品的研發、生產、銷售及服務,在產品設計、材料運用、制造工藝等方面積累了豐富的行業經驗。   從產品覆蓋面來說,公司目前的產品包括內裝、設備兩大系列,品類齊全,內裝產品和設備產品,涵蓋了內裝系統、門系統、座椅系統、風擋系統、照明系統、箱體、廚房系統、給水衛生系統、司機   臺等千余個細分產品,以及內燃機車和特種工程車輛、預埋槽道、高速鐵路與異物自然災害侵限監測   系統等,同時公司與國際知名軌道交通車輛裝備配套企業合資成立了多家中外合資企業,生產電氣控   制柜、信息顯示系統、車鉤系統、制動系統、空氣彈簧等多類配套產品,能為客戶提供豐富的產品選   擇;   從業務覆蓋面來說,公司具備動車組、城軌車輛內裝產品從整體設計、生產到交付、維保的總包服務能力,能夠為客戶提供一站式服務。   在行業內,整車廠商為便于管理,整車生產企業更加偏向于產品線豐富、整體供應能力強的供應商,這有利于公司在未來的競爭中占據優勢地位。   (二)重要客戶資源優勢   公司深耕軌道交通行業,擁有穩定的客戶群。   國內市場上,公司與青島四方、長春客車、唐山客車、南京浦鎮、株機廠、大連機車、北京京車、寶雞機車、長客龐巴迪、四方龐巴迪、浦鎮龐巴迪、上海阿爾斯通等中國中車以及其他主要整車制造   企業建立了穩定的合作關系。   國際市場上,公司參與了多個國外項目,積累了豐富的國際項目經驗,產品設計能力、交付及時性、產品質量穩定性等方面的能力得到了國外客戶的充分認可。隨著我國軌道交通裝備產業逐步被海   外所了解,公司與龐巴迪、阿爾斯通、西門子、韓國ROTEM、日立等公司建立了長期緊密的戰略合作關系。   與軌道交通行業內的整車制造企業建立穩固的合作關系,為公司未來業務的開展奠定了穩定的基礎,并有利于促進公司在產品開發、質量管理、服務水平等方面的持續改善和提升。   (三)先進技術研發優勢   公司作為高新技術企業,建有國家級博士后科研工作站、江蘇省院士工作站、江蘇省認定企業技術中心、江蘇省軌道車輛內飾裝備工程技術研究中心、江蘇省認定工業設計中心。公司堅持自主研發   與產學研相結合的方式,與專業研究機構和客戶建立起長期的合作研發關系,設立技術研發中心,圍   繞以人為本的理念,在企業的發展過程中打造出經驗豐富的專業高鐵動車內裝、城軌內裝、復合材料、FRP產品、設備件、結構件以及電氣控制設計團隊,具備為客戶從設計輸入、概念設計、三維結構設計、有限元分析、2D設計、模型車驗證以及裝車指導服務的一站式總承包能力。報告期內,共獲得授權專利39項,編制和修訂11項企業標準(截至報告期末,累計獲授專利413項、軟件著作權56項,編制和修訂企業標準161項),公司科技創新能力和創新效果穩步提升。   (四)智慧管理創新優勢   公司與國內外主要軌道車輛整車制造企業建立的穩定合作關系,在現場管理、流程控制、質量維護等方面得到其大力支持,公司按照國際標準建立健全各項管理制度。公司先后通過了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、IRIS、CCC、CRCC、EN15085等各類管理體系和產品認證,并以ISO9001、ISO14001和OHSAS18001體系為基礎,整合了IRIS、CRCC、CCC、安全生產標準化、西門子WCA合規體系、EN15085焊接體系、DIN6701-2粘接管理體系的要求,形成了十位一體的管理標準體系平臺,涵蓋了經營企劃管理、營銷管理、技術管理、采購管理、生產管理、物流管理、設備管理、質量管理、財務管理、人力資源管理、EHS管理、綜合管理等各類經營管理活動,既能夠適應不同產品系列的生產經營管理,又能夠滿足不同客戶對產品質量、技術要求、管理體系標準的各種要求。   公司又在十位一體的管理標準體系平臺基礎上,通過引入卓越績效模式、BPR流程再造、ERP系統上線運行、信息云管理平臺等管理系統的建設,大力推動信息技術與企業管理的融合,促進信息技術在研發設計、生產制造、物流運輸、營銷服務等環節的廣泛應用,有效推進智能制造和智慧管理進程,形成公司對客戶需求的快速響應能力,優化公司小批量、定制化產品生產管理,提升公司運營效率,促進公司核心競爭軟實力的形成。

經營計劃,審時度勢,分析研判新形勢下公司高質量發展的戰略方針,加快對外投資布局,開拓新產業新市場,強化國內外市場拓展,發力創新管理落地,推進智慧工廠建設,挖掘企業內部降本潛力,持續健全和完善治理結構,全體員工以高度負責的態度做好公司的各項經營工作,實現營業收入3,752,829,082.49元,歸屬于上市公司股東的凈利潤395,589,708.39元,具體工作如下:
  (一)積極投資建設,加快產業布局
  報告期內,公司依據軌道交通行業市場的發展情況,結合自身戰略規劃和訂單情況,按計劃推進公司軌道交通產業園“軌道交通配套裝備及零部件項目”及其他子公司生產基地建設,為公司的持續
  穩定發展奠定良好的基礎。報告期內,子公司“軌道交通配套裝備及零部件項目”已完成建設并投入
  使用;子公司成都今創完成建設并投產;子公司蕪湖今創、唐山劍湖廠房完成裝修即將投入運營;子
  公司法國今創完成擴建并投入使用。同時,公司完成常礦機械、賽諾常礦少數股東股權收購,使常礦
  機械、賽諾常礦成為公司100%全資子公司。
  報告期內,根據公司戰略投資計劃,公司加快主營業務外產業投資,經過深入調研,瞄準印度地區3C電子產品市場,與業內資深經營團隊合作,投資建立香港金玉信息科技有限公司、金鴻運電子印度有限公司等項目公司,以拓展印度3C電子產品市場,截止到本報告出具日,項目工廠已完成建設并試產。
  (二)推進全球布局,發展維保市場
  在新造車輛配套業務方面,報告期內,公司持續關注和順應全球軌道交通市場發展趨勢,針對國內市場,緊抓城市軌道交通建設發展機遇,通過主動銷售服務體系建設,提升客戶服務體驗和滿意度,推進國內業務穩定增長;針對國際市場,加大開拓市場力度,加快全球市場布局,加深與龐巴迪、阿
  爾斯通、西門子等重要客戶的合作,促使國際業務快速發展。報告期內,公司與龐巴迪更新《全球戰略合作協議修訂協議》加大了合作規模,與阿爾斯通更新《阿爾斯通合作伙伴章程》進一步深化戰略
  合作。截止到本報告出具日,公司已與龐巴迪、阿爾斯通、西門子、韓國ROTEM簽訂了戰略合作協議。2019年公司新簽合同/訂單(含檢修)43.59億元,其中,國際市場新簽合同/訂單16.98億元。
  在車輛維保檢修業務方面,報告期內,公司提前布局檢修市場,加強檢修服務網絡建設和完善力度,調整和細化維保檢修部門結構,擴大維保檢修人員隊伍,根據項目需求增設服務網點,包括香港
  屯門車輛廠、北京東車輛段、沈陽中車、南昌長客、呼和浩特長客、呼和浩特地鐵運營車輛站、青島
  嶗山車輛段、濟南R3線車輛段、臨沂車輛段、襄陽動車所、西安機場線等服務點,提供全面及時的服務,以加快布局維修市場。2019年公司檢修維保營業收入3.05億元,較上年同期增長124%。
  (三)強化研發團隊,增強聯合設計
  報告期內,公司圍繞“總包服務”發展模式改革創新,不斷提升自主創新能力。通過事業部重組改革、技術工藝業務整合,技術管理流程優化、技術管理平臺搭建、產品設計標準化、項目成本技術
  負責制、自動化智能化工藝革新推廣應用等措施,激發創新活力,提高創新效率。通過與江蘇省產業
  技術研究院成立聯合創新中心、與高校院所產學研合作等方式,積極對接國內外創新資源,拓展創新
  思維和空間,不斷強化聯合設計能力。
  報告期內,公司根據客戶需求,跟蹤項目研究,共完成新型復興號4大平臺及6大系列工程車整體內裝以及國內外地鐵內飾系統項目設計,共計300多個新項目開發任務,包括國家“十三五”重點研發計劃項目——高速貨運動車組關鍵配套設備樣機研制項目,以及160km綠巨人動車組內裝及設備項目、京雄高鐵內裝及設備項目、雙層動車組內裝及設備項目、系列中高速磁懸浮內裝及設備項目、日立意大利HMU整體內裝項目、阿爾斯通SmartCoradia城際車項目、西門子Desiro和Mireo項目、英國龐巴迪WestMidland整體內裝項目和韓國ROTEM臺灣TRA520整車內裝項目等,新獲授權專利39項,編制和修訂11項企業標準(截至報告期末,累計獲授專利413項、軟件著作權56項,編制和修訂企業標準161項),并榮獲江蘇省企業技術創新獎、江蘇省百強創新型企業、江蘇省創新型領軍企業等榮譽稱號。
  (四)建設智慧工廠,完善創新管理
  報告期內,公司繼續探索實踐互聯網+技術、物聯網技術等在企業智慧管理的深度運用,完善公司云管理平臺功能,打破信息壁壘,根據市場和客戶需求變化,進行管理流程升級優化。
  智能產品開發方面,報告期內,公司繼續深化智能產品的研發,在地鐵車輛自動調光LED照明燈具控制系統、高鐵廚房售貨機、給水衛生系統、貨運動車組智能裝卸系統、特種車輛無人值守發電機組、高速鐵路與異物自然災害侵限監測系統、屏蔽門核心控制系統等產品方面進行技術研發投入;公司發展智能產品運維系統,以屏蔽門為試點,通過產品運行數據的采集的基礎上開發完成了屏蔽門故障分析系統,通過故障數據采集與分析,實現了產品的預防性維修、通過互聯網進行實時故障報警和快速處理,為后續的智能化運維打下良好的基礎。
  智能制造建設方面,在物聯技術應用上,部分試點實現了生產設備加工信息的實時采集,通過對設備利用率、設備加工效率、OEE等關鍵指標的跟蹤與分析,從工裝改進、工藝方法改進、員工技能提升、計劃調度優化、日常生產安排、設備保養與維修、精益布局等方面進行了持續改進;在無紙化生產上,完成了電子庫管理系統的開發,初步實現從產品研發、工藝編制到技術文件下發的全程系統化管理,通過網絡及時準確傳遞到生產車間,提高了技術文檔的下發效率,推進了車間無紙化生產進程。
  智能管理開發方面,針對海外物流管理,公司在云平臺基礎上開發了基于互聯應用的物流管理平臺,實現了公司物流發貨、到貨接收、客戶運輸訂單、客戶交付等環節進行有效管控,較大程度地滿
  足了客戶需求的快速交付;針對采購供應管理,公司通過與管理平臺實現了供應商資源、物料信息共
  享,提升采購效率,實現物料需求計劃整合,同時建設供應鏈管理模塊,實現了客戶需求分析、物料
  控制、倉儲優化、耗用控制、成本結轉、出貨精準的全供應鏈管理,通過提高上下游協同效率,有效
  提升了供應鏈運行效率和效益。

  二、報告期內主要經營情況
  截止2019年12月31日,公司總資產9,237,343,026.92元,比上期期末增長21.85%,歸屬于母公司股東的凈資產4,139,002,611.72元,比上期期末增長10.11%;在本報告期實現營業收入3,752,829,082.49元,比上年同期增長16.25%,歸屬于母公司股東的凈利潤395,589,708.39元,比上年同期下降10.49%。

  三、公司未來發展的討論與分析
  (一)行業格局和趨勢
  行業總體趨勢方面:隨著經濟的不斷發展和城市化建設的持續提升,軌道交通運輸在各類運輸方式中的份額持續提高,軌道交通裝備的市場需求保持良好的增長勢頭。
  鐵路交通方面,從國際看,盡管近來世界政治經濟格局錯綜復雜,全球秩序正在經歷大發展大變革大調整,但各國軌道交通建設依舊穩步推進,根據全球知名軌道交通行業咨詢公司SCIVerkehr預測,隨著全球經濟的不斷發展和城鎮化水平的逐漸提高以及全球經濟體之間互連互通程度的加深,鐵路作為經濟環保的交通模式會持續發展。中國鐵路技術創新和建設發展取得顯著成就,行業國際競爭力和影響力不斷增強,中國高鐵已成為“一帶一路”建設的重要領域和中國高端裝備“走出去”的亮麗名片,為公司開拓國際市場創造了良好的市場環境;從國內看,截至2019年末,我國鐵路營業里程已達13.9萬公里以上,其中高速鐵路運營里程達3.5萬公里,從鐵路建設周期,以及車輛加密的需求來看,目前對新造車輛的需求仍保持穩定,保持著每年運營里程新增3,000公里以上、鐵路固定投資維持在8,000億元左右的發展趨勢,而未來增量可能逐步縮減,但同時較高的車輛保有量將帶來維保市場的顯著增長。
  城市軌道交通方面,從國際看,城市基建是各國發展的長期任務,發達國家和地區城軌建設有加密和更新的需求,后起的新興國家和地區城軌建設正方興未艾,為國際業務發展提供了廣闊的空間。
  從國內來看,目前我國一線城市的軌道交通路網密度仍低于東京、巴黎、紐約等大型城市,一線城市的軌道交通進一步完善成網的需求較大。同時二、三線城市在不斷深化的城鎮化背景下,也需要建設大量的軌道交通設施。在“交通強國”和“新基建”國家戰略背景下,城市軌道交通行業有較大的市場空間,將保持良好的發展勢頭。
  產業政策投資方面:國際市場,預計2020年軌道交通行業市場容量約1,475億美元。國內市場,鐵路交通方面,根據相關規劃及展望,我國鐵路和高速鐵路的營業里程將增加到2030年的20萬公里和4.5萬公里,2019年全國鐵路固定資產投資完成8,029億元,到2019年底,全國鐵路營業里程已達到13.9萬公里以上,其中高鐵3.5萬公里。2019年中共中央、國務院印發了《交通強國建設綱要》,提出了到2035年基本形成“全國123出行交通圈”和“全球123快貨物流圈”,到本世紀中葉全面建成人民滿意、保障有力、世界前列的交通強國。2020年3月,中共中央提出加快“新基建”建設,城際軌道交通是本次重點建設的七大領域之一。預計2020年,全國鐵路固定資產投資將持續保持強度和規模。
  城市軌道交通方面,截至2019年底,全國(不含港澳臺)累計有40個城市開通城軌交通運營線路6,730.27公里,新增溫州、濟南、常州、徐州、呼和浩特5個城軌交通運營城市,新增運營線路里程共計968.77公里。2019年,國家發展改革委共批復鄭州、西安、成都新一輪城市軌道交通建設規劃和北京市城市軌道交通第二期建設規劃方案調整,涉及項目線路長度共計687.45公里,總投資額4,647.9億元。
  運營維保市場方面,在國際市場,根據UNIEF的研究報告,北美和西歐等經濟發達地區的鐵路市場以維修和更新為主。在國內市場,隨著我國動車組保有量的逐年提升,大量在線的動車需要五級檢修和二次五級檢修,由于五級檢修將對動車部件進行大面積更換,動車組維修市場將出現大幅增長,成為整車制造企業和配套廠商收入增長的重要來源之一;根據城市軌道交通行業的相關規范要求,城市軌道交通車輛運營5年或者60萬公里需要架修,運營10年或者120萬公里必須進行大修,城軌的維保與更新服務市場將復制前10年城市軌道交通車輛的增長趨勢。
  近年來,我國各大城市持續加快推進城市智能交通系統的發展,完善增強城市交通的管控能力,而隨著我國高速鐵路和城市軌道交通運營規模的迅速擴大和“一帶一路”戰略的實施,整個行業對于保障運營安全、提高服務質量及降低運營成本,開始顯現巨大的剛性需求,對軌道交通運維技術的創新提出了更高要求,覆蓋線路全周期的、系統專業智能的運營管理服務是軌道交通行業大勢所趨,隨著互聯網、物聯網技術的發展和應用,軌道交通智能化進程正快速發展,未來軌道交通行業維保業務可能從“定級修”向“狀態修”轉變,為未來智能產品及運維市場帶來新的機遇。
  行業競爭格局方面:全球對軌道交通配套產品的安全性、可靠性要求都非常高、各區域產品要求的標準也不同,進入該行業需要經過較長時間通過審核、驗證,對企業的研發、設計、檢測和生產能力有較高要求,下游整車制造企業對配套產品生產企業過往項目運行經驗也有嚴格要求,因而形成了較高行業準入門檻。而即便有新進入者也會受制于業績少或者資質有限等,無法取得足夠多的項目訂單,從而導致原材料采購難且價格高,售后困難,各項費用攤銷比例難以壓降等困難,難以盈利。因此,當前軌道交通市場競爭相對有序。
  公司將持續關注國內外政治經濟形勢與動態、行業發展趨勢,緊抓市場發展機遇,創新經營管理模式,為客戶提供高效、可靠、周到的一站式配套解決方案。
  (二)公司發展戰略
  公司以“為全球軌道交通提供一站式配套解決方案”為使命,以“成為全球交通配套標桿品牌”為愿景,倡導“攜手今日,創新未來”企業文化,充分利用國內外軌道交通行業的發展機遇,拓展全球業務,布局維保市場,深化一站式配套經營服務模式,推動公司從純“制造工廠”向“智慧工廠+總包服務”全產業鏈經營模式轉型升級,研發智能產品、踐行智能制造和智能管理,向客戶提供產品全壽命周期的服務;同時在軌道交通主營業務穩增長的基礎上,拓展公司產業布局,重點在3C電子、5G行業的建設和發展中尋求業務發展機會,提升公司綜合盈利能力,也為公司發展智能制造提供支持。
  (三)經營計劃
  2020年公司面臨著新的經濟形勢和社會環境,風險與機遇并存,公司將圍繞擬定的戰略目標,夯實基礎,創新增效,為實現年度目標,做好公司的各項工作:
  1、推進智慧工廠建設,支持企業健康發展
  “智慧工廠”的建設是公司提升綜合競爭力、快速應對市場的重要手段,2020年公司將緊抓智慧城市建設的機遇,持續從“智慧產品”、“智能制造”和“智能管理”三方面推進“智慧工廠”建設,公司將加快智能產品研發以及智能產品運維系統的開發,發展“智能新造”的同時發展好“智能運維”;深化物聯網最新技術的應用,根據公司生產制造特點,進一步推廣自動化設備的數字化聯網,提升公司自動化生產水平和智能制造管理水平;持續完善云管理平臺,加速推進企業數據中心建設,根據公司各部門管理流程和需求,逐步開發相適應的管理模塊,細化智能管理體系的實施,使公司管理更簡捷、高效、精準。通過智慧工廠的建設和發展,推動企業健康可持續發展。
  2、發展總包服務模式,提增企業競爭實力
  2020年,公司圍繞“為全球軌道交通提供一站式配套解決方案”使命,將繼續從“產品總包”、“設計總包”、“智能運維”等多方面探索總包服務經營模式。公司將與加強與客戶的溝通,了解客戶的需求,不斷豐富公司產品系列,滿足客戶采購需求;持續強化設計和研發水平,增加聯合設計業務,提增設計總包能力,進一步延伸設計,為客戶快速、精準地提供一站式設計解決方案;推進運營、維保、服務等各階段業務,貼進客戶布點服務,布局項目全生命周期,延伸服務產業鏈,為客戶縮短采購鏈、采購周期,方便客戶項目管理,進一步增強客戶粘性。
  3、大力發展新造業務,加快布局運維市場。
  根據國內外經濟形勢,針對國內市場,在“交通強國”和“新基建”國家戰略背景下,公司將緊抓城市軌道行業快速發展的機遇,保持公司的國內新造業務增長;針對國際市場,公司將持續深化與客戶的戰略合作關系、貼進客戶布局駐客戶辦事處、辦公室以及區域制造基地等機構,提升國際市場業務營銷能力,集中資源發展好新造市場,為后續運維市場的發展奠定基礎。
  根據公司對市場的研判,隨著軌道車輛保有量的增加,未來運維業務將獲得較快發展。公司一方面將持續加強服務網絡建設力度,完善以公司總部檢修中心為核心,各地區服務網點為依托,覆蓋各路局、各地鐵公司、整車制造企業的國內運維服務網絡;另一方面,隨著智能化進程快速發展,密切跟蹤軌道交通運營公司“設備健康管理”新趨勢,關注未來軌道交通行業維保業務從“定級修”發展為“狀態修”的趨勢,公司將加快智能產品運維系統的開發,通過互聯網、物聯網及5G等技術,對數據進行采集、大數據分析,實現對產品狀態的實時監測,形成“產品全壽命周期成本”最優化的管理能力。
  4、持續保持創新研發,完善人才培育機制。
  公司將繼續立足以自主研發為主,持續提升一站式設計研發解決方案能力,同時強化基礎研究以及新產品、新材料、新工藝等四新技術的基礎研究和應用。深化技術平臺的建設和產學研用的合作,在智能管理平臺的持續優化下,保持領先的創新研發水平。
  公司推行持續的人才戰略,將持續利用全球化平臺,拓展招聘渠道,加強人才引進;加快人才教育、培養、成長體系建設,優化晉升通道;完善薪酬、福利、長期激勵政策和績效考核制度,保持人才工作積極性和穩定性。為公司技術創新、科技引領提供建設,更強的關鍵人才、儲備人才的隊伍。
  

可能面對的風險
  1、宏觀經濟和產業政策變化風險
  國民經濟發展具有周期性波動特征,軌道交通裝備制造業作為國民經濟的基礎性行業之一,行業發展與國民經濟的景氣程度有很強的關聯性。近年來,國家發展軌道交通運輸業的產業政策使得近年來軌道交通裝備行業得到了快速的發展。如果未來國家產業政策發生重大不利變化,軌道交通不能保持快速增長,則將直接影響公司的業績,可能會給公司經營帶來風險。
  2、軌道交通投資波動風險
  軌道交通建設和運營的安全性至關重要,如果軌道交通建設或者運營過程中出現重大交通事故等意外因素,或者市場需求飽和,可能會直接影響建設投資的安排和進度,進而對公司的業務發展造成不利影響。根據“交通強國”和“新基建”國家戰略,預計軌道交通建設仍將保持較大的投資規模,但如果國家下調軌道交通建設的投資規模,可能會對本公司的經營業績造成不利影響。
  3、市場競爭加劇風險
  近年來,公司受益于高速鐵路及城市軌道交通兩大市場的快速發展,公司產品種類、產品系列日益完善,綜合實力顯著增強,已成為行業內的領先企業。隨著行業市場空間的不斷擴大,可能會吸引更多競爭者加入本行業,如果公司不能保持技術研發、生產規模和綜合服務配套能力的領先優勢,可能會面臨客戶資源流失、市場份額下降和產品毛利率下降的風險。
  4、原材料價格波動風險
  公司產品使用的原材料種類較多,原材料采購成本受到鋁、鋼等大宗原材料價格波動的一定影響,如果原材料價格大幅上升,會增加公司的生產成本,對公司的經營業績造成不利影響。
  5、產品質量風險
  軌道交通車輛作為一種重要的客運工具,行業主管部門、客戶對相關設備的安全性要求極高。公司主要產品應用于動車組、城軌、普通客車等軌道交通車輛,產品的強度、防火、耐久、環保等性能指標對軌道交通運輸安全性有著重要影響。公司已建立起嚴格的質量管理體系和產品檢驗、檢測流程,自設立以來未發生任何重大產品質量事故和質量糾紛。如果公司產品出現質量不合格或者質量缺陷的情況,影響到乘客體驗或對軌道交通正常運行造成影響,將會給公司聲譽造成較大損害,進而對公司的生產經營造成不利影響。
  6、稅收優惠政策變動風險
  今創集團于2017年12月通過高新技術企業復審;子公司常礦機械于2019年11月通過高新技術企業復審;子公司今創科技于2017年12月通過高新技術企業復審;子公司今創車輛于2018年11月通過高新技術企業復審;子公司金城車輛于2018年11月通過高新技術企業復審;子公司今創風擋于2018年11月被認定為高新技術企業。根據《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》以及《高新技術企業認定管理辦法》等相關規定,報告期內適用15%的企業所得稅優惠稅率。
  7、成本費用上升風險
  隨著公司規模的發展,公司主營業務擴建項目實施形成的資產增加,以及社會勞動力成本的上升,公司成本和費用面臨較大的上升壓力,可能將形成產品毛利率和銷售凈利率下降的風險。
  8、匯率風險
  隨著公司國際化經營的持續開展,公司產品出口、境外投資、并購等經營活動可能因匯率波動引發各種風險。如:以外幣計價的交易活動中由于合同簽訂日和結算日匯率不一致而形成的外匯交易風險;由于匯率波動造成境外企業價值變化的風險等。
  9、權益法核算的長期股權投資收益波動風險
  公司來自權益法核算的長期股權投資收益,主要來自合營企業小糸今創、泰勒維克今創、福伊特今創、住電東海今創、納博今創、劍湖視聽等。這些合營公司主營業務均涉及軌道交通配套產品業務,經營業績也較為依賴軌道交通行業的市場景氣狀況,如果軌道交通行業的投資規模下降,公司投資收益將面臨下降的風險。
  10、海外業務經營風險
  公司海外業務涉及不同的國家或地區。在法國、印度成立了生產型子公司,在澳大利亞、加拿大、新加坡、英國等國家成立了貿易型子公司。由于不同國家或地區的政治局勢、經營環境、法律政策及社會文化不同,公司在海外業務經營過程中,可能存有潛在的國際政治風險、經濟風險、管理風險等風險,以及國際化經營管理中遭遇各類訴訟、糾紛或其他潛在損失的風險。
  11、其他不可預見的風險
  2019年年底新冠疫情的出現,給全球各行各業都帶來了嚴峻的考驗。雖然在軌道交通項目建設過程中,公司已簽合同或訂單的需求不會取消,但遇到類似新冠疫情的情況下,客戶可能會提出延遲交付,且延誤時間可能難以預計,公司可能遭遇到階段性經營業績因此受到負面影響的風險。

 

股票代碼 漲停日歷 漲停區間 漲停次數
603680
今創集團
2020-05-18 9.27-10.13 4
2019-09-20 11.3-12.24 3
2018-02-28 51.01-51.78 2
2018-02-27 39.23-47.07 1
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