天風證券(601162)

可能面對的風險（包括落實全面風險管理以及合規風控、信息技術投入情況）
　　1、可能面對的風險
　　報告期內，公司業務經營活動中可能面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險、合規及法律風險、洗錢風險等。
　　（1）市場風險
　　公司面臨的市場風險是指公司的持倉投資組合因風險因子發生不利變動導致投資損失的風險。
　　公司面臨的市場風險主要分為如下三類：第一類是權益類風險，來自于持倉組合的股票投資、股指期貨、期權等權益類證券價格及其波動率變化上的風險暴露；第二類是利率類風險，來自于持倉組合在固定收益投資收益率曲線結構、利率波動性和信用利差等變化上的風險暴露；第三類是商品類風險，來自于商品遠期價格及波動率變化上的風險暴露。
　　（2）信用風險
　　公司面臨的信用風險指借款人或交易對手未能或不愿履行協議中約定的義務而造成經濟損失的風險。公司的信用風險主要來自以下三個方面：一是融資融券業務、股票質押式回購交易業務、債券回購業務的客戶/交易對手出現違約，不能及時向本公司履行相應債務的風險；二是債券、信托產品以及其他信用類產品的投資業務由于發行人或融資人違約而導致相應的本息無法及時支付的風險；三是經紀業務代理客戶買賣證券、期貨及其他金融產品，在結算當日發生客戶資金不足的，代客戶進行結算后，因客戶違約而形成的損失。
　　（3）操作風險
　　公司面臨的操作風險指由不完善的內部流程、人為操作失誤、信息系統故障、交易故障等原因而導致的風險，也包括外部事件造成損失的風險。操作風險事件主要表現為：內部欺詐，外部欺詐，就業制度和工作場所安全，客戶、產品和業務活動，實物資產損壞、營業中斷和信息技術系統癱瘓，執行、交割和流程管理。
　　（4）流動性風險
　　流動性風險，是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。
　　（5）聲譽風險
　　聲譽風險指由公司經營、管理及其他行為或外部事件導致利益相關方對公司負面評價的風險。
　　(6)合規及法律風險
　　合規及法律風險指由于公司外部監管環境或內部管理制度發生變化，相關行為主體未按照監管要求或制度規定從事相關工作，而對公司造成不利后果的可能性。
　　（7）洗錢風險
　　反洗錢是指為了預防通過證券交易掩飾、隱瞞毒品犯罪、黑社會性質的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及其收益的來源和性質的洗錢活動，依照有關法律法規及規章制度的規定采取相關措施的行為。
　　2、風險管理措施
　　公司根據中國證券業協會發布的《證券公司全面風險管理規范》的要求，秉承“全面風險管理”的宗旨，以風險管理工作為核心，持續完善和提高公司全面風險管理各項工作和水平，保障風險管理全覆蓋、風險監測監控有效、風險計量科學合理、風險分析報告及時全面準確、風險應對機制切實有效。
　　（1）建立全面的風險防控體系
　　公司致力于建立與自身經營戰略及風險偏好相匹配的、全面的風險管理架構體系。公司建立了風險管理組織架構的四個層級并相應形成了風險管理四道防線，覆蓋公司各部門、分支機構及子公司以及比照子公司管理的孫公司。
　　公司風險管理架構體系如下：第一層為董事會及其下設的風險管理委員會、審計委員會、薪酬與提名委員會以及監事會；第二層為公司執行委員會及其下設的合規與風險管理委員會、公司其他專業委員會、首席風險官、合規總監；第三層為風險管理部門，包括風險管理部、合規法律部、投行內核合規部、稽核審計部、資金計劃部、財務核算部、品牌管理部；第四層為公司除風險管理部門之外的各部門、分支機構、子公司及公司全體成員。
　　公司確立了風險管理的四道防線。公司各部門、分支機構、子公司及全體員工對其職責范圍內的風險管理事項進行檢查與督導，貫徹執行公司各項風險管理制度，通過部門及崗位的相互制衡實施風險控制措施，形成公司風險管理第一道防線；公司風險管理部、合規法律部、投行內核合規部、資金計劃部、財務核算部、品牌管理部作為公司風險管理部門具體負責公司市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險、合規及法律風險、洗錢風險的識別、監測、檢查和報告，確保公司風險得到有效控制與管理，構成公司風險管理第二道防線；公司稽核審計部通過系統、規范的方法，審查和評價業務活動、內部控制和風險管理的適當性和有效性，以促進完善治理，形成公司風險管理第三道防線；公司執行委員會及其下設的合規與風險管理委員會、其他專業委員會、首席風險官、合規總監制定并執行風險管理政策，對公司的整體風險狀況進行評估與監督，以確保與公司經營活動相關聯的各種風險控制在合理的范圍內，形成公司風險管理第四道防線。
　　此外，公司承擔管理職能的業務部門均配備了專職風險管理人員。
　　（2）各類風險應對措施
　　①市場風險管理
　　公司根據董事會制定的風險偏好、風險容忍度指標，結合各類投資的風險與收益狀況進行資本分配，并根據業務之間的相關性與分散化效應，將公司的整體風險限額劃分至各業務部門并制定相應的授權。業務部門是市場風險的承擔者，負責一線風險管理工作。投資經理在其授權范圍內開展交易并負責相關投資風險管理工作，動態管理其持倉部分暴露的市場風險，主動采取降低敞口或對沖等風險緩釋措施控制風險。風險管理部作為獨立的風險管理部門，向公司首席風險官負責，運用專業的風險管理工具和管理方法對各投資策略、業務部門/條線和全公司等不同層級的市場風險狀況進行獨立監控、測量和管理，并按日、周、月等不同頻率生成相應的風險報表和分析評估報告，及時發送給公司經營管理層以及相應業務部門的主要負責人。當發生接近或超過風險限額情況時，風險管理部及時向公司經營管理層以及相應業務部門/條線的主要負責人發送風險提示或預警，并根據公司相關領導/委員會的審批意見，監督業務部門落實應對措施。風險管理部將持續與業務部門/條線人員直接溝通最新市場狀況、當前風險暴露和可能出現的極端壓力情景等問題。
　　②信用風險管理
　　信用風險管理方面，公司在展業時堅持業務發展的安全性、流動性與效益性的有效統一。公司堅持在有效控制交易對手及違約損失的條件下，主動進行審慎、可測、可控、可承受的風險管理，確保公司資產組合不會因投資品種、交易場所的不同及集中度的信用風險沖擊而對公司的持續經營產生重大影響。
　　③操作風險管理
　　公司強調業務規模、獲利與風險承受度的匹配，不因對利潤的追求而犧牲對操作風險的管控，堅持在穩健經營的前提下開展各項業務。公司持續強化操作風險管理，公司持續監控并統計各項操作風險事項，同時搜集整理市場上其他相關機構可統計的操作風險事項，納入操作風險案例庫。
　　針對操作風險事項，風險管理部門向涉事部門進行風險提示或警示，對已發生的風險事項分析其產生的原因及造成的影響并按照涉及部門進行分類匯總，根據操作風險發生的原因及時管控操作風險。
　　④流動性風險管理
　　公司對流動性風險的管理采用逐日盯市、動態監控、分層匯總、定期報告，通過流動性監控指標、資產結構、負債結構、資產負債期限匹配結構、現金流量分析、壓力測試等方法對流動性風險進行識別與分析。公司流動性風險管理部門每日計算并監控關鍵風險指標的情況，判斷和預測各類風險指標的變化，定期將流動性指標、負債情況向公司執行委員會及合規與風險管理委員會報告。資金計劃部每月報送融資管理業務月度信息簡報，對公司存續的主要債務融資工具的品種、規模、原始期限、剩余期限等進行分析，對公司近期資金缺口情況進行匯報，對未來可能發生墊資的風險進行提示。同時，公司流動性風險管理部門跟進公司融資項目進展，包括但不限于公司債、次級債等債務融資工具申請發行額度、交易所審批意見、證監會審核進展、銀行授信維護情況等，對金融市場交易量和價格等變動情況進行匯報，評估市場流動性對公司融資能力的影響。此外，在特定業務或交易開展之前，流動性風險管理部門將充分評估其可能對流動性風險產生的影響，并出具流動性風險評估報告供業務部門和公司執行委員會參考，作為評判該項業務是否開展的重要依據。
　　⑤聲譽風險管理
　　公司品牌管理部負責公司整體輿情的監測，將可能對聲譽產生影響的風險因素進行提煉，按業務、部門和風險類型等進行分類，綜合分析潛在聲譽風險因素轉化為具體聲譽風險事件的可能性，評估對公司業務、財務狀況和聲譽的影響，分析轉化和進一步發展的可能性，并按照影響程度和緊迫性進行排序。公司通過輿情監測系統監測主要以公司名稱、分（子）公司名稱、核心高管名單為主的關鍵詞，動態監控公司業務開展與產品運作過程中可能引發的聲譽風險，因內部組織機構變化、政策制度變化、財務指標變化、機構裁撤變更等可能引發的聲譽風險，因客戶投訴和監管部門檢查等揭示出的聲譽風險，以及公司未正式披露的經營管理等信息，對各種輿情信息中可能存在風險隱患進行人工分析判斷，以便提前應對。
　　⑥合規法律風險管理
　　合規法律部、投行內核合規部是公司在合法、合規方面的主要內部控制職能部門，對公司經營與管理活動的合法、合規進行控制，負責指導、檢查和督促公司及其所屬機構履行法定責任與合規義務，保障公司在合法、合規的前提下開展業務經營。合規法律部、投行內核合規部主要負責合規管理制度、流程的建設與實施；提供日常合規建議與咨詢；新業務新產品合規風險審核；合規風險事項調查、督促整改與落實；起草公司法律文書、代理公司訴訟、調解和仲裁等事務；反洗錢管理及反洗錢制度的制定和實施；組織合規培訓、推動合規文化建設、培養公司員工合規意識等工作。
　　⑦洗錢風險管理
　　公司根據《金融機構反洗錢監督管理辦法（試行）》要求，結合自身的反洗錢工作實際特點，從反洗錢機構設置、人員配備、反洗錢制度建設與執行、客戶身份識別、客戶資料和交易記錄保存、客戶風險等級劃分工作、大額交易和可疑交易報送、反洗錢宣傳和培訓、反洗錢協查工作、反洗錢監控系統運行、反洗錢檢查評估等方面積極開展了工作。公司將繼續加強戰略層面布局，加大人才隊伍建設與科研技術投入，構建起更加堅實、嚴密的反洗錢管控體系，同時繼續加強反洗錢宣傳工作，努力將反洗錢宣傳融入到日常工作中，并提升相關崗位人員的反洗錢意識，確保其掌握必要的反洗錢技能，增強反洗錢工作的緊迫感和主動性。