東方證券(600958)

  東方證券股份有限公司(以下簡稱“公司”)是一家經中國證券監督管理委員會批準設立的綜合類證券公司......更多>>

600958股價預警
江恩支撐:11.41
江恩阻力:12.17
時間窗口:2020-09-02
詳情>>
暢聊大廳
宇鴻:

暢想一下東方證券的未來上海國資委旗下有證券公司國泰君安、東方證券、海通證券國家

暢想一下東方證券的未來上海國資委旗下有證券公司國泰君安、東方證券、海通證券國家層面要促成超級券商,所以市場上不斷傳出中證券和中建投證券合并那么上海國資委會不會跟進呢?也把國泰君安、東方證券、海通

2020-07-20 15:21:17
微光迷失塵夏:

在線教育賽道現在很瘋狂

配圖來自Canva融資加速、巨頭下場,往往是賽道變熱的號。6月8日,字節系旗下抖音、今日頭條、西瓜視頻宣布開啟“學浪計劃”,將推百億流量扶持平臺教育創作者;6月22日,淘寶宣布正式進軍在線教育,并以

2020-07-03 09:49:34
鎏氓兔:

港股中資券商股漲幅持續擴大 中信建投證券漲超8%

2020-06-22 10:13:15
是是非非:

上交所同意東方證券自6月22日起為上投摩根MSCI

2020-06-16 09:07:56
小西的山:

炒股就金麒麟分析師研報,權威,專業,及時,全面,助您挖掘潛力主題機會!新浪財經訊大咖云集,共話投資!新浪財經重磅舉辦“2020夏季線上投資策略會”,邀請百余位首席分析師,圍繞宏觀策略、33個行業展.

2020-06-09 16:38:25
宋利民同學:

東方證券:母公司5月份凈利潤為1.29億元

2020-06-04 16:24:45
喜歡最美的時光:

融資成本居高不下 當代置業分拆物業公司上市“補血”

財聯社(北京,記者李潔)訊,據港交所日前披露,當代置業旗下物業企業第一服務控股有限公司(以下簡稱“第一服務”)遞交了IPO招股書。招股書顯示,2019年第一服務的總收入為6.25億元,毛利為2.18億

2020-05-31 20:13:23
木子李1112:

東方證券:籌劃H股員工持股計劃

2020-05-25 16:37:03
hero:

金融界《火線》,一線之外你還需要知道更多。又一公募明星基金經理“奔私”!東方紅資產管理副總經理、公募權益投資部總經理林鵬離職奔私的消息成為登上基金熱聞榜。為何這個時選擇創業?此時這么一位行業大咖出走

2020-05-15 19:10:32
財經聚焦:

【東方證券:3月母公司凈利降28.87%至2.31億元】4月9日丨東方證券披露2020年3月財務數據簡報,母公司實現營收4.395億元,同比減少39.03%;凈利潤2.31億元,同比減少28.87%。

2020-04-09 17:38:27
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-08-21 盛德鑫泰 300881 14.17
2020-08-21 萊伯泰科 787056 24.8
2020-08-21 山東玻纖 707006 3.84
2020-08-21 迦南智能 300880 9.73
2020-08-21 大葉股份 300879 10.58
2020-08-20 瑞聯新材 787550 113.72
2020-08-20 新亞強 732155 31.85
2020-08-19 綠的諧波 787017 35.06
2020-08-19 苑東生物 787513 44.36
2020-08-19 鐵科軌道 787569 22.46
2020-08-19 順博合金 002996 8.41
2020-08-18 中信博 787408 42.19
2020-08-18 圣湘生物 787289 50.48
2020-08-18 瑞晟智能 787215 34.73
2020-08-13 天普股份 707255 12.66
2020-08-13 鍵凱科技 787356 41.18
2020-08-13 金春股份 300877 30.54
2020-08-13 維康藥業 300878 41.34
2020-08-13 派克新材 707123 30.33
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
600873 梅花生物 0.08 2.9546
603698 航天工程 -0.05 5.1407
002174 游族網絡 0.41 5.6984
600008 首創股份 0.0207 2.0104
601818 光大銀行 0.19 6.2305
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系


主力控盤:根據贏家江恩星級評定模型,給予東方證券(600958)★★★★星評定。主力機構對該股認同度較高,本股票大方向依然樂觀。從機構持倉判斷,近三個月來該股較上期相比,新進機構 0 家,增倉 0 家,減倉 0 家,退出 0 家,本此變動后機構所持倉位比例較上期占流通盤比 61.3%。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為777.47萬。 使用《贏家江恩軟件》官方看圖分析該股>>

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷東方證券600958運行在生命線以上強勢區域,根據規則該股可短線、波段結合操作;結合物極必反的原理通過分鐘圖做盤中差價,應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-07-22號和2020-08-12號,中期時間窗2020-09-02號和2020-10-06號,短期支撐是11.41元,阻力是12.17元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

600958股票分析綜合評論:東方證券600958當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區域,中期資金籌碼占流通盤61.3%,主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是11.41元,阻力是12.17元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-07-22號和2020-08-12號,中期時間窗2020-09-02號和2020-10-06號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:金融服務

當前行業:證券

下級行業:證券Ⅲ

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
申能(集團)有限公司 153800 22.93 不變
香港中央結算(代理人)有限公司 102700.01 15.32 不變
上海海煙投資管理有限公司 28599.998 4.27 不變
上海報業集團 24100 3.6 -29.10萬
中國證券金融股份有限公司 20900 3.12 不變
浙能資本控股有限公司 20900 3.11 不變
中國郵政集團公司 17900 2.67 不變
上海電氣(集團)總公司 15100 2.25 -3354.08萬
上海金橋出口加工區開發股份有限公司 13700 2.04 -159.60萬
上海建工集團股份有限公司 13400 1.99 不變
主營業務:

證券經紀;融資融券;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券自營;證券投資基金代銷;為期貨公司提供中間介紹業務;代銷金融產品;證券承銷(限國債、政策性銀行金融債、短期融資券及中期票據);股票期權做市業務。

產品類型:

證券經紀、證券研究、投資銀行、資產管理、證券自營、證券金融、期貨經紀

產品名稱:

證券經紀 、 證券研究 、 投資銀行 、 資產管理 、 證券自營 、 證券金融 、 期貨經紀

經營范圍:

證券經紀;融資融券;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券自營;證券投資基金代銷;為期貨公司提供中間介紹業務;代銷金融產品;證券承銷(限國債、政策性銀行金融債、短期融資券及中期票據)。

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
2020年03月28日 2019年12月31日 以公司總股本699365.5803萬股為基數,每10股派發現金紅利1.5元(含稅) 股東大會通過
2019年08月30日 2019年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2019年03月29日 2018年12月31日 以公司A股總股本596657.5803萬股為基數,每10股派發現金紅利1元(含稅,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發1元) 實施
2018年08月31日 2018年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2018年03月30日 2018年07月09日 以方案實施前的公司A 股總股本596657.5803萬股為基數,每10股派發現金紅利2.00元(含稅,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發2.00元) 實施
2018年03月30日 2017年12月31日 以2017年末的A股和H股總股本699365.5803萬股為基數,每10股派發現金紅利2.00元(含稅) 股東大會通過
2017年08月28日 2017年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2017年03月31日 2016年12月31日 以方案實施前的公司A股總股本518837.2011萬股為基數,每10股派發現金紅利1.5元(含稅;非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發1.5元) 實施
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
東方證券 2019-08-30 -- -- 董事會通過
東方證券 2019-03-29 1 -- -- 股東大會通過
東方證券 2018-08-31 -- -- 董事會通過
東方證券 2018-03-30 2 2018-07-09 2018-07-10 實施
東方證券 2017-08-28 -- -- 董事會通過
東方證券 2017-03-31 1.5 2017-08-01 2017-08-02 實施
東方證券 2016-08-29 -- -- 董事會通過
東方證券 2016-03-14 3.5 2016-06-16 2016-06-17 實施
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600958東方證券網上開戶、掌上開戶 600958東方證券消費支付,下載中心 600958東方證券投資顧問、代銷其他金融產品 600958東方證券開戶預約、營業網點 600958東方證券在線交易、高速行情 600958東方證券代銷基金、IB業務

行業格局和趨勢
  行業持續分化
  行業格局呈分化加劇之勢,這種分化態勢既有“扶優限劣”的監管政策外部原因,如分類評價、場外期權新規、CDR保薦機構及跨境業務審批、系統重要性金融機構評選等,也有大型券商綜合實力強、業務能力強、風控能力強、業務均衡等內部原因。從近年行業營收利潤分布來看,行業前十券商營收的占比不斷提升,這種馬太效應在投資銀行業務特別是科創板方面表現得更為明顯。隨著證券業開放力度加大,金融供給側改革深入推進,國家更加重視打造航母級證券公司,資源進一步向大型券商傾斜,預計行業分化態勢將進一步加劇。
  綜合化發展
  隨著高科技特別是信息技術高速發展,融資方式將向直接融資傾斜,資本市場將面臨極大的發展機遇。同時,客戶的金融服務需求也更趨多元化、差異化、精細化。證券公司將從業務、產品、渠道、支持服務體系等方面進行整合,向具有完整業務鏈和服務鏈的綜合金融服務商轉變。
  圍繞滿足客戶綜合金融服務需求的目標,各業務體系、子公司負責專業化運營,集團推動戰略資源配置,加強內部各業務主題的協同,母子公司“一體化管控”和聯動發展的趨勢更加明顯。
  規模化經營
  證券行業也是典型的資本密集型行業,資本實力是體現公司綜合競爭力的重要指標之一,觀察我國券商排名,盈利多寡大致等同于資本規模。近年來證券業正從輕資本通道中介模式向重資本的資本中介型模式轉型,營業網點布局、業務擴展也需要資本實力支撐,資本實力已成為證券公司核心業務形成規模效應、提升盈利能力的關鍵因素,因此,規模擴張是券商實現高質量發展的重要路徑之一。近幾年不少證券公司通過增加股權資本、加強債務融資、并購重組(如中信并購廣州證券)、增加網點布局等方式實現規模擴張,預計未來這種擴張態勢仍將持續。
  差異化競爭
  證券公司根據不同的資源稟賦,實行差異化的競爭策略,建立自身品牌特色。領先券商依托綜合化金融平臺,憑借強大的規模效應和較強的資源整合能力,在滿足客戶多元化需求、高端客戶爭奪、金融同業并購上占有優勢。中小券商聚焦目標客戶群體,重點發展專業化的優勢業務,或者依靠區位優勢深耕部分區域,在細分業務領域形成差異化競爭優勢。
  金融科技賦能
  以互聯網、大數據、人工智能等為代表的新一輪科技革命正在全球展開,證券公司只有緊跟時代科技發展步伐,順應金融科技大勢,才能贏得發展的主動權和話語權。當前,證券公司正以金融科技應用為突破口,推進金融產品創新和服務創新,為投資者提供個性化、專屬化的產品與服務。近年來,我國券商科技投入不斷加碼,金融科技人才增多,監管部門也通過分類評價給金融科技加分,可以預見,各家券商對金融科技將會更加重視。
  國際化加速
  我國資本市場開放加速,外資持股國內券商股比上限放寬,證監會將于2020年內全面取消券商外資股比限制。在“走進來”的同時,隨著境內投資者跨境配置資產和全球財富管理需求日益旺盛,境外投資者對中國資本市場的參與度提升,國內券商也在加速“走出去”,重視并增配國際化業務已成行業共識。
  

報告期內核心競爭力分析   公司核心競爭力體現在人才、業務、創新、風控、黨建文化等方面。   1、專業穩定的人才隊伍,與時俱進的人才機制。   人才是證券公司最重要的也是最寶貴的資源。多年來,公司人才隊伍不僅專業穩定,而且擁有與時俱進的人才機制。   首先,公司擁有團結、進取、穩定、包容的高管團隊。公司高管團隊服務公司平均超過16年,經歷了復雜多變的市場考驗,長期資本市場浸潤使公司高管團隊對市場規律擁有深刻的理解,對金融與證券行業擁有深刻的洞察與豐富的管理經驗。公司高管團隊團結進取、務實專業、敢于擔當、穩定和諧,為公司長期可持續發展提供了有力保障。其次,公司擁有專業、穩定的業務團隊。公司各業務團隊在多年的市場打拼中積累了豐富經驗,提升了專業能力,取得了卓越成效,形成了業務品牌。2019年度,公司在職員工5,700多名,碩士及以上學歷占比36%,35歲以下員工占比65%,員工隊伍呈現高素質、年輕化、專業化的特點。   公司人才機制與時俱進。首先,公司重視人才梯隊建設。公司制定并不斷完善人才發展規劃,通過“東方菁英”計劃等手段,拓寬人才成長渠道,發展充實人才儲備;其次,公司加強人力資源制度建設。2019年度,公司制定修訂多項人才、績效管理制度,完善人才、績效與薪酬管理體系,實現人才機制與時俱進;再次,公司重視人才市場化機制。員工薪酬落實市場化對標,財富管理深化事業部制改革,匯添富基金員工持股等。   2、歷經考驗的優勢業務,市場地位不斷鞏固提升。   公司十分重視投研能力的培育,經過多年深耕,公司已在證券投資、固定收益、資產管理、公募基金、私募基金等投資領域建立起品牌效應和競爭優勢。證券投資和資產管理業務秉承價值投資理念,中長期業績優異,“東方紅”品牌享譽市場;匯添富基金投資業績優異,創新能力領先,多次獲得上海市金融創新成果獎;固定收益業務投資收益保持穩定,債券承銷發行能力形成良好口碑;私募基金業務業績長期處于行業前列。   2019年公司優勢業務市場地位鞏固提升:東證資管收益率保持行業領先,獲近三年、五年權益類基金業績雙冠軍;公司主要大類資產收益穩健,股票投資組合收益率較2018年大幅提升;債券自營收益穩健,拓展FICC等業務,中間業務收入占比提升明顯;匯添富基金管理規模超過7,000億元,保持上海地區公募資產管理規模最大的基金公司地位。公司優勢業務進一步鞏固提升,既是公司長期辛勤耕耘的成果,也是公司核心競爭力的重要組成部分。   3、創新能力突出,開拓發展空間。   公司高度重視發揮創新在公司發展中的重要作用,并將“堅持創新驅動原則”作為公司戰略規劃的四大原則之一,將“創新業務占比”作為戰略目標的一項重要內容,并指定專門部門牽頭推進集團創新業務開展。經過多年積淀,公司創新機制不斷完善,創新文化弘揚延續,創新能力有效提升,各項創新活動穩健開展。當前,創新業務資格基本齊備,形成先發優勢和品牌效應,多次推出行業較有影響力的創新產品,對優化公司收入結構和利潤來源,對提升公司綜合金融服務能力發揮了重要作用。   2019年度,公司各項創新持續推進,創新業務資格增加,公司首批獲得中金所、上交所、深交所三家交易所的滬深300ETF期權主做市商資格和上海期貨交易所黃金期權做市商資格;一些創新項目成效明顯,如匯添富基金積極進行產品創新,推出長三角一體化ETF基金募資80億元,努力服務國家戰略和上海新任務;還有不少創新成果獲得獎勵,如“銀行間債券市場自動化做市和風險管理系統”獲得2018年上海金融創新成果二等獎;在亞洲金融合作協會組織、中國證券業協會協辦的“2019年度產業金融國際優秀案例”評選活動中,由公司主承銷的遠東租賃(債券通)資產支持票據項目獲得金融服務制造業高質量發展優秀案例二等獎;公司還有五個項目成功入選上海市國資委組織的“金融服務實體經濟”典型案例等。   4、治理結構規范,合規風控有效。   公司按照現代企業制度的要求及國家相關制度規定建立了規范的治理架構,還十分注重發揮公司黨委在公司治理中的領導核心作用。2019年度,董事會、監事會、經營層等各司其職,切實做到既不缺位,又不越位,保障了公司有效治理,規范運行。在由界面.財聯社發起的中國資本市場峰會上,公司榮獲2019年中國上市好公司“最佳公司治理上市公司”獎項。   公司秉承合規創造價值理念,推進合規與風險管理文化建設,密切跟進法規和監管要求,持續完善全面風險管理體系,落實合規管理、風險管理與內部控制工作的融合,注重金融科技在合規與風險管理工作中的應用,重點推進子公司合規與風險管理工作,強化業務一線合規與風險管理滲透,加強稽核項目管理和稽核質量控制。公司還著力推進“四責協同”機制建設,落實黨風廉政建設責任制要求和證監會廉潔從業新規要求,深入貫徹落實中央八項規定精神等。正是通過多層次多維度的風險管控措施,公司連續11年始終保持券商分類評價A類評級,保障了公司展業經營平穩運行。   5、以黨建固本塑魂,用文化凝心聚力。   公司高度重視黨建和企業文化建設工作,并將行業文化建設要求與公司實施的“黨建和企業文化就是生產力”戰略任務有效融合,扎實推進,創新探索。   公司將黨建作為企業發展的“根”和“魂”,始終堅持黨的領導,加強黨的領導,有效發揮黨委領導作用,堅持將優秀的黨建、企業文化與市場化機制有效融合是公司近年來快速發展的核心競爭力之一。2019年,公司深入開展紀念黨建暨“不忘初心、牢記使命”主題教育活動,全面落實從嚴管黨治黨責任,著力加強思想政治建設、組織建設、隊伍建設、紀律建設和文化建設,圍繞發展抓黨建,抓好黨建促發展,為推進公司創新轉型發展提供了堅強有力的政治保證和組織保證。在上海市國資黨委召開的上海國企黨建品牌發布會上,公司黨委“幸福家園”主題實踐活動獲評“上海國企黨建品牌”。   公司不懈厚植“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化理念,持續打造以人為本的“家”文化。近年來,公司將無形文化理念轉化為有形工作載體,精心打造東方文化下午茶、東方文化群英會、職工文化藝術節等一批精品項目產品;還通過創新組織形式和技術手段,打造“快樂東方”APP,提高文化宣傳效率和覆蓋面。公司企業文化建設堅持久久為功,在公司創新轉型中發揮了積極作用,公司獲評福布斯“2019全球最佳雇主”。公司正以行業文化建設為契機,深入貫徹學習易會滿主席在證券基金行業文化建設動員大會上的講話精神,制定貫徹落實《建設證券基金行業文化、防范道德風險工作綱要》的工作方案,進一步發揮公司多年積累的文化優勢,推進公司企業文化建設更加深入開展。

經營計劃
  2020年是公司三年戰略規劃的收官之年,也是全面深化改革的關鍵之年。2020年,公司將繼續秉持“穩增長,控風險,促改革”的經營策略,持續推進機制改革、深化人才戰略、全面風險管理、金融科技賦能,作為激活公司發展的新動能,推動各業務板塊、管理體系轉型升級,提升公司業績水平。
  公司將重點開展以下幾點工作:眾志成城,堅決打贏公司疫情防控阻擊戰;全面覆蓋,構筑風險管理牢固防線;前瞻布局,合理平衡資產負債配置;回歸本源,全產業鏈服務實體經濟;統籌協同,全業務線服務機構金融;融合科技,打造買方財富管理體系;居安思危,鞏固資產管理優勢地位;金融科技,賦能業務管理智能基因;內外聯動,拓展海外戰略生存空間;機制改革,深化管理體系人才戰略;文化引領,助力業務管理提質增效。
  

可能面對的風險(包括落實全面風險管理以及合規風控、信息技術投入情況)
  1、公司面臨的主要風險及應對措施
  公司業務經營活動面臨的風險主要有:市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、洗錢及恐怖融資風險及聲譽風險等,具體來講,主要表現及應對措施如下:
  (1)市場風險
  市場風險是指公司持有的組合因市場的不利變動而導致損失的風險。市場風險可分為證券資產價格風險、利率風險、匯率風險和商品價格風險等,分別是指由證券資產價格、利率、匯率和商品價格等波動給公司帶來的風險。
  公司建立覆蓋全集團的資產負債配置及風險限額體系,反映公司整體市場風險偏好和風險承受能力。在公司整體業務授權框架下,各項業務實行分層級的風險限額授權,對各項業務及產品實施有效控制,確保風險水平在公司設定的風險偏好之內。公司各業務部門、各分支機構、各子公司是市場風險管理的第一道防線,公司風險管理職能部門負責統籌公司的市場風險管理工作。
  公司運用逐日盯市、集中度分析及定量風險模型對規模、杠桿、風險敞口等進行管理,建立動態止損機制,通過敏感性分析尋找影響投資組合收益的關鍵因素,并通過情景分析、壓力測試等方法評估投資組合對于極端市場波動的承受能力。
  公司密切關注宏觀經濟指標和趨勢,重大經濟政策動向,評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統性風險,定期監測市場風險控制指標,對投資策略進行調整,建立重大事項處置決策、執行及責任機構,制定各種可預期極端情況下的應急預案,并根據嚴重程度對重大事項進行分級和管理。
  ①證券資產價格風險
  公司具有傳統優勢的權益類自營業務投資規模相對較大,由于其盈利及風險狀況與市場景氣程度高度相關,因此公司的市場風險主要集中于此。
  2019年,國內宏觀經濟形式較為嚴峻,逆周期調節政策對沖下行壓力,中美貿易摩擦雖有反復但總體進程向好,海外市場普遍上漲。在此背景下,上證綜指年末收盤于3,050.12點,較上年同期的2,493.90點上漲22.30%,深證成指漲幅為44.08%。
  為監控市場變化情況對權益類證券價值的影響,公司每日跟蹤持倉變化情況,通過實施多元化投資策略,適時調整倉位,并運用股指期貨、股票期權等權益類衍生工具進行對沖,控制市場風險敞口;同時,公司通過對行業和單票的分散投資,加大對投資集中度風險的控制。
  此外,公司審慎控制各類復雜金融衍生品業務規模,嚴格執行場外期權等高風險衍生品的產品定價、對沖策略和回測結果的模型風險審查工作流程,嚴控市場風險。公司衍生品業務主要以低風險套利業務為主,因此面對的市場風險暴露相對較小。
  ②利率風險
  公司資產中有關利率風險的部分主要包括債券投資和貨幣性存款等相對低風險業務。
  2019年,全球主要經濟體施行寬松的貨幣政策,央行通過降準、調整LPR形成機制等措施,維持流動性合理充裕,債券收益率曲線明顯下移,債券市場整體向好。公司適量增加了債券持倉規模,公司占總持倉市值82%的券種集中分布于久期0年至5年的區間內。債券組合加權平均久期由上一年末的3.7年減小至3.26年;截至報告期末,基點價值為人民幣3,122萬元左右,較上一年末稍有增加。
  基于對利率及債券市場的分析判斷,公司固定收益類證券自營業務投資規模平穩上升,投資組合久期控制有力,整體資產受利率波動變化影響較小。同時,使用利率互換、國債期貨等投資品種,對沖可能的利率風險。
  ③匯率風險
  2019年,全球經濟增速放緩,中美貿易爭端出現多次反復,外匯波動增加,美元兌人民幣匯率一度破7。公司境外業務擴展,外幣債券發行規模增加,整體匯率風險逐步顯現。
  公司加強了對外匯市場的研究,跟蹤境外資產價格變動,監控匯率風險敞口,并通過合理利用匯率類衍生品進行對沖、緩釋,有效管理匯率風險。
  ○4風險價值
  風險價值(VaR)是在一定置信水平下,持倉投資組合在未來某一時間段內由于市場價格變動導致的可能損失。公司采用置信區間95%、持有期1天的VaR來衡量公司金融產品投資組合的市場風險狀況。2019年,公司權益類投資組合的VaR值因市場環境及持倉配置等因素呈現出一定程度的波動。截至報告期末,公司市場風險總體95%VaR為人民幣0.88億元。
  (2)信用風險
  信用風險主要指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化,給公司造成損失的可能性。一是直接信用風險,即由于發行人未能履行約定契約中的義務而造成的風險;二是交易對手風險,即在衍生品交易或證券融資交易中由于交易對手方及融資方違約造成的風險;三是結算風險,即在交易的清算交收過程中的違約行為,簡言之是公司履行交付行為而交易對手方違約。
  公司圍繞凈資本管理與風險承受度,分層次、分模塊,統籌管理規模、交易對手、風險敞口等風控指標,從品種、模型、對沖等角度出發,對信用風險敞口進行細化管理,有效控制信用風險。
  從業務實踐角度,公司建立了針對債券發行主體、交易對手方、融資類業務客戶的信用風險管理體系,加強了對其資質和風險的評估工作,通過合同審查、交易及輿情監控等形式進行信用風險管理,重點關注交易過程中的可能違約環節,制定風險處置應急預案。在債券投資及信用風險相關的交易對手業務中,加強對債務發行主體及交易對手的基本面分析,相應地建立了公司信用風險內部評級體系,并通過信用風險管理系統實現了內部評級、統一授信管理、投資品集中度管理、違約客戶管理、壓力測試、監控預警及風險報告等功能,加強信用風險管控,提升信用風險管理能力;在衍生品交易中,公司對交易對手設定保證金比例和交易規則限制,通過每日盯市、追保、強制平倉等手段來控制交易對手的信用風險敞口;在證券金融業務中,建立了客戶的信用等級評定、授信管理、擔保品管理、監控報告等機制,并通過動態平倉機制及時處置潛在風險。
  (3)流動性風險
  公司依照《證券公司流動性風險管理指引》等監管規定和自身風險管理需要,持續完善流動性風險管理系統和內部管理制度體系,設置專崗負責對公司流動性風險進行動態監控、預警、分析和報告。報告期內,持續完善流動性風險管理系統,實現通過信息系統對流動性風險實施有效的識別、計量、監測和控制。公司每年年初審慎確定流動性風險偏好的定性原則和定量指標,并建立了不定期調整機制,對流動性風險實施限額管理,并實施限額執行情況的監測與報告。公司定期進行流動性壓力測試和應急演練,并按監管要求每日報送流動性覆蓋率、凈穩定資金率等指標以確保公司流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足,將流動性風險控制在可承受的范圍內。
  (4)操作風險
  操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統,以及外部事件所造成損失的風險。
  公司建立了操作風險管理體系,并覆蓋至全資及控股子公司。公司在內控流程基礎上細化梳理了操作流程,識別了流程中的操作風險,并按照管理需要對風險進行了分類管理;根據風險的影響程度和發生可能性等建立操作風險評估模型,對識別的操作風險進行分析計量并進行等級評價,確定重點關注和優先控制的風險;建立關鍵風險指標監測機制,實現對重點關注操作風險的量化監測管理;建立了操作風險損失事件上報機制,實現公司內部操作風險事件上報及行業操作風險事件收集管理;完成開發操作風險管理系統,實現對操作風險的識別、評估、監測、計量和報告等管理。
  報告期內,公司進一步加強了操作風險報告管理工作,完善操作風險事件收集管理機制。
  (5)洗錢及恐怖融資風險
  公司秉持風險為本的工作原則,嚴格落實各項反洗錢法律、法規要求,采取相關措施,控制洗錢及恐怖融資風險。公司根據最新頒布的《法人金融機構洗錢和恐怖融資風險管理指引(試行)》中對洗錢、恐怖融資和擴散融資風險管理的具體要求,新建或修訂公司反洗錢工作制度,建立了較為完備的反洗錢內控制度體系,其中包含一項董事會級制度、五項公司級制度和各類反洗錢工作或操作手冊。公司明確了董事會、監事會、各業務部門等的洗錢風險管理職責,并構建了公司反洗錢領導小組、公司反洗錢工作小組和營業部反洗錢工作小組的反洗錢組織構架體系。報告期內,公司嚴格按照反洗錢法律法規,認真履行反洗錢工作職責,積極組織開展客戶身份識別、客戶風險等級劃分、可疑交易報告、反洗錢宣傳和培訓等各項反洗錢工作,并開展公司洗錢風險評估工作,開展受益所有人識別,進一步評估、優化可疑交易監測模型和系統,各項反洗錢工作有序開展。
  (6)聲譽風險
  聲譽風險主要是指公司經營、管理及其他行為或外部事件導致對公司聲譽產生負面評價的風險。
  報告期內,公司未面臨影響公司聲譽的重大事件,個別敏感事件也得到高效妥善處理,未發生聲譽風險。公司的聲譽風險的管理主要是:一、在《東方證券股份有限公司聲譽風險管理辦法》的基礎上,重新梳理修訂了《東方證券股份有限公司輿情管理應急預案》。二、嚴格執行《聲譽風險管理辦法》,各部門、分支機構和子公司知悉發生、或者可能發生的聲譽風險事件后,立即向聲譽風險主辦管理部門以及風險管理職能部門報告,主動、有效地防范聲譽風險和應對聲譽風險事件,維護公司聲譽。三、進一步加強輿情監測,對主要搜索引擎、近300家主流媒體、1,000余家主流財經及地方都市網站、1,500余家主流財經微博、近300家主流財經微信公眾號以及10余家境外媒體進行全方位、全天候監測,并建立了輿情監測月報及公司月度聲譽風險管理簡報制度,及時了解公司輿情環境,為有效預防聲譽風險打下堅實基礎。四、嚴格貫徹《廣告宣傳及視覺設計管理辦法》,宣傳物料在制作前由辦公室、風險管理總部、合規法務管理總部以及董事會辦公室各自承擔相應的審核職能,嚴格把關,確保不發生聲譽風險。
  2、公司全面落實風險管理情況
  公司始終貫徹“全員合規,風控為本”的風險管理理念,著力實現風險管理、合規管理與內部控制三者間的有機融合與銜接,構建了較為完善的、內生性的全面風險管理體系和有效的內部控制機制,并貫穿于決策、執行、監督、反饋等各個環節,切實保障了公司總體風險可測可控可承受。
  公司建立了清晰合理的風險管理組織架構。公司構筑了由各業務部門、分支機構及子公司,相關職能管理部門以及風險監督管理部門組成的嚴密有效的全面風險管理“三道防線”,明確了董事會、監事會、經營層及各子公司、各職能部門等的職責分工,保障風險管理體系有效運行。
  公司高度重視風險管理制度體系建設。公司以《東方證券全面風險管理基本制度》為基礎,制訂了市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險等在內的專項風險管理制度,在各項業務類制度中明確風險管理要求,通過制訂操作規范及細則保障各項風險管理要求的具體落地。同時,為科學引導和合理配置公司資源,公司每年根據市場情況、公司戰略及行業發展情況,編制資產負債配置、風險限額方案,結合動態調整機制以適應公司業務發展。
  公司建立了風險識別與評估、風險監測與計量、風險分析與應對的風險管理機制,采取定性和定量相結合的風險計量方法,提升對各類風險的專業化管理能力。通過搭建風險管理駕駛艙、全面風險管理系統、風控指標動態管理系統和各類專項風險管理信息系統,不斷推進風險管理工作中信息技術的實踐應用;貫徹全面風險管理多視角的風險審查機制,對開展的各項新業務、新產品進行嚴格審核,對日常業務運行中的各重要風險環節進行動態監控;通過敏感性分析及壓力測試,動態監測、評估公司經營過程中的各類別風險狀況及風險承受能力;通過多種途徑加強風險應對機制建設和風險抵御能力,著力風險應對與處置工作的預判性,有效管控各類風險;建立暢通的風險信息溝通機制,確保相關信息傳遞與反饋的及時、準確、完整。
  公司加強風險管理文化與公司企業文化、黨建廉政建設的聯動作用,通過多途徑夯實公司全體員工的風險管理意識,提升風險管理水平。公司持續加大對風險管理人員的培養和引進力度,風險管理人員數量持續滿足監管要求。公司堅持將風險管理工作與績效考核、責任追究機制有機結合,有力保障公司各項業務的開展符合監管要求。
  3、公司合規風控及信息技術投入情況
  公司高度重視合規風控管理信息系統建設,構建主動有效的全面風險管理體系,持續完善合規風險制度建設,不斷提升合規風險管理水平,搭建集團化合規和風險管理體系,保障經營業務的合法合規。公司合規風控投入主要包括合規風控相關系統購置和開發支出、合規風控部門日常運營費用以及合規風控人員投入等。報告期內,公司合規風控投入總額為16,814.31萬元。
  公司投入大量資源提升公司信息技術、以提供安全、穩定及個性化的服務,為公司的業務發展保駕護航。公司的信息技術投入(按照證券公司信息系統建設投入指標統計口徑)主要包括:IT投入固定資產和無形資產的折舊攤銷費用、IT日常運營費用、機房租賃或折舊費用、IT線路租賃、IT自主研發費用以及IT人員投入等。報告期內,公司信息技術投入總額為人民幣58,540.73萬元。1、公司董事、監事及高管情況
  2、優先認購權安排
  根據中國法律及《公司章程》的規定,公司股東并無優先認股權。
  3、公眾持股量的充足性
  于本年報付印前之最后可行日期,根據已公開資料以及就董事所知悉,董事相信公司的公眾持股量符合《香港上市規則》第8.08條對公眾持股比例的要求。
  4、董事在與本公司構成競爭的業務所占之權益
  公司非執行董事陳斌先生自2014年12月起至2020年3月止擔任海通證券股份有限公司的非執行董事,公司非執行董事許建國先生自2016年10月起至今擔任海通證券股份有限公司的非執行董事。由于海通證券股份有限公司的經營范圍包括證券經紀、證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問、證券自營、融資融券、證券承銷、證券投資基金代銷、股票期權做市等,海通證券股份有限公司已經或可能與公司某些業務直接或間接構成競爭。除此以外,公司無其他任何董事在與公司直接或間接構成或可能構成競爭的業務中有任何權益。
  5、董事、監事服務合約
  公司所有董事和監事,均未與公司或公司附屬公司訂立任何在一年內不能終止,或除法定補償外還須支付任何補償方可終止的服務合約。
  6、董事、監事在重大交易、安排及合約中的權益
  公司或附屬公司均未訂立任何令公司董事或監事或董事或監事有關連的實體于報告期內直接或間接享有重大權益的重大交易、安排或合約。
  7、購股權計劃
  公司沒有設置購股權計劃。
  8、主要客戶及供應商
  公司為多個行業中的各類機構和個人客戶提供服務。公司的客戶包括大型國有企業、跨國企業、中小企業、高凈值客戶和零售客戶,主要客戶位于中國。日臻完善的海外網絡布局,將有利于公司開展境外服務,拓展客戶來源。2019年,公司前五大客戶產生的收入占集團總收入的比例不超過5%。
  鑒于公司業務性質,公司無主要供應商。
  9、與員工、客戶及供貨商及有重要關系人士的關系
  10、利潤分配方案
  11、稅項減免
  (1)A股股東
  根據中國財政部、國家稅務總局、中國證監會《關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》(財稅[2015]101號)及《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》(財稅[2012]85號)的規定,對于公司個人股東,持股期限(個人從公開發行和轉讓市場取得上市公司股票之日至轉讓交割該股票之日前一日的持有時間)在1個月以內(含1個月)的,其股息紅利所得全額計入應納稅所得額,實際稅負為20%;持股期限在1個月以上至1年(含1年)的,暫減按50%計入應納稅所得額,實際稅負為10%;持股期限超過1年的,股息紅利所得暫免征收個人所得稅。上市公司派發股息紅利時,對個人持股1年以內(含1年)的,上市公司暫不扣繳個人所得稅;待個人轉讓股票時,證券登記結算公司根據其持股期限計算應納稅額,公司通過證券登記結算公司另行代扣代繳。證券投資基金從上市公司取得的股息紅利所得,按照財稅[2012]85號文的規定計征個人所得稅。
  對于合格境外機構投資者(QFII),根據國家稅務總局《關于中國居民企業向QFII支付股息、紅利、利息代扣代繳企業所得稅有關問題的通知》(國稅函2009[47]號)的規定,上市公司按10%的稅率統一代扣代繳企業所得稅。如QFII股東取得的股息紅利收入需要享受稅收協定(安排)待遇的,可按照規定在取得股息紅利后自行向主管稅務機關提出退稅申請。
  根據中國財政部、國家稅務總局、中國證監會《關于滬港股票市場交易互聯互通機制試點有關稅收政策的通知》(財稅[2014]81號)的規定,對香港市場投資者(包括企業和個人)投資上交所上市A股取得的股息紅利所得,在香港中央結算有限公司不具備向中國結算提供投資者的身份及持股時間等明細數據的條件之前,暫不執行按持股時間實行差別化征稅政策,由上市公司按照10%的稅率代扣所得稅,并向其主管稅務機關辦理扣繳申報。對于香港投資者中屬于其他國家稅收居民且其所在國與中國簽訂的稅收協定規定股息紅利所得稅率低于10%的,企業或個人可以自行或委托代扣代繳義務人,向上市公司主管稅務機關提出享受稅收協定待遇的申請,主管稅務機關審核后,應按已征稅款和根據稅收協定稅率計算的應納稅款的差額予以退稅。
  對于機構投資者,其股息、紅利所得由其自行繳納。
  (2)H股股東
  根據《國家稅務總局關于國稅發[1993]045號文件廢止后有關個人所得稅征管問題的通知》(國稅函[2011]348號)的規定,境外居民個人股東從境內非外商投資企業在香港發行股票取得的股息紅利所得,應按照“利息、股息、紅利所得”項目,由扣繳義務人依法代扣代繳個人所得稅。境內非外商投資企業在香港發行股票,其境外居民個人股東根據其居民身份所屬國家與中國簽署的稅收協定及內地和香港(澳門)間稅收安排的規定,享受相關稅收優惠。根據相關稅收協定及稅收安排規定的相關股息稅率一般為10%,為簡化稅收征管,在香港發行股票的境內非外商投資企業派發股息紅利時,一般可按10%稅率扣繳個人所得稅,無需辦理申請事宜。對股息稅率不屬10%的情況,按以下規定辦理:1)低于10%稅率的協定國家居民,扣繳義務人可代為辦理享受有關協定待遇申請,經主管稅務機關審核批準后,對多扣繳稅款予以退還;2)高于10%低于20%稅率的協定國家居民,扣繳義務人派發股息紅利時應按協定實際稅率扣繳個人所得稅,無需辦理申請審批事宜;3)沒有稅收協定國家居民及其他情況,扣繳義務人派發股息紅利時應按20%扣繳個人所得稅。
  根據國家稅務總局《關于中國居民企業向境外H股非居民企業股東派發股息代扣代繳企業所得稅有關問題的通知》(國稅函[2008]897號)的規定,中國居民企業向境外H股非居民企業股東派發2008年及以后年度股息時,統一按10%的稅率代扣代繳企業所得稅。
  根據中國財政部、國家稅務總局、中國證監會《關于滬港股票市場交易互聯互通機制試點有關稅收政策的通知》(財稅[2014]81號)的規定,對內地個人投資者通過滬港通投資香港聯交所上市H股取得的股息紅利,H股公司按照20%的稅率代扣個人所得稅。對內地證券投資基金通過滬港通投資香港聯交所上市股票取得的股息紅利所得,按照上述規定計征個人所得稅。對內地企業投資者通過滬港通投資香港聯交所上市股票取得的股息紅利所得,H股公司不代扣股息紅利所得稅款,由企業自行申報繳納。其中,內地居民企業連續持有H股滿12個月取得的股息紅利所得,依法免征企業所得稅。
  根據中國財政部、國家稅務總局、中國證監會《關于深港股票市場交易互聯互通機制試點有關稅收政策的通知》(財稅[2016]127號)的相關規定,對內地個人投資者通過深港通投資香港聯交所上市H股取得的股息紅利,H股公司按照20%的稅率代扣個人所得稅。對內地證券投資基金通過深港通投資香港聯交所上市股票取得的股息紅利所得,比照個人投資者征稅。H股公司對內地企業投資者不代扣股息紅利所得稅款,應納稅款由企業自行申報繳納。
  建議公司股東向彼等的稅務顧問咨詢有關擁有及處置公司股份所涉及的中國、香港及其他國家(地區)稅務影響的意見。
  12、重要合約
  報告期內,公司無控股股東,公司或其任何附屬公司不存在《香港上市規則》附錄十六項下的與控股股東或其附屬公司之間所訂立的重要合約,亦沒有控股股東或其附屬公司向本公司或其附屬公司提供服務的重要合約。
  13、管理合約
  報告期內,公司沒有任何仍然生效的合約(與公司的任何董事、監事或任何全職雇員所訂立的服務合約除外),而任何個人或實體據此承擔公司的全部或任何重大部份業務的管理及行政。
  14、獲準許彌償條文
  董事之獲準許的彌償條文現時并于報告期內生效。公司已就董事、監事和高級管理人員可能的法律行動及責任作出適當的投保安排。
  15、股票掛鉤協議
  報告期內,公司概無新訂或已有股票掛鉤協議。

 

股票代碼 漲停日歷 漲停區間 漲停次數
600958
東方證券
2020-07-06 11.67-12.28 10
2019-02-25 12.29-12.87 9
2018-10-22 8.15-8.97 8
2017-08-28 15.72-16.78 7
2017-07-19 14.37-15.7 6
2016-03-21 21.69-22.79 5
2016-02-22 18.2-19.64 4
2016-01-29 16.8-18.18 3
2015-12-14 22.48-25.07 2
2015-11-06 23.4-26 1
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