中泰證券(600918)

  中泰證券股份有限公司 (原名齊魯證券有限公司,以下簡稱“中泰證券”或“公司”)是全國大型綜合......更多>>

600918股價預警
江恩支撐:
江恩阻力:
時間窗口:
詳情>>
暢聊大廳
Alahu007:

社保、大基金密集減持 專家建議保持理性

2020-07-10 01:09:08
MMMMMMM_郭:

中泰證券李迅雷:建議投資者在市場過熱時保持理性

2020-07-09 08:03:09
角角蟲:

中泰證券:6月母公司凈利潤為2.165億元

2020-07-08 15:57:38
流火螢惑守心:

中泰證券:母公司6月份凈利潤2.17億元

2020-07-08 15:38:09
人無完人:

標題中泰證券--寶軟件:中報預告超預期,息化與IDC實現高增長【公司研究】來源中泰證券【研究報告內容摘要】公告摘要:公司發布2020年中報預增公告,預計上半年實現歸母凈利潤較上年同期增加2.

2020-07-08 12:07:54
CuIon_似笑非笑:

標題中泰證券--雅克科技:LG光刻膠并表,新材料平臺起航【公司研究】來源中泰證券【研究報告內容摘要】事件:公司發布公告,子公司斯洋國際收購韓國LG化學下屬的彩色光刻膠事業部涉及的商務及發改委等政

2020-07-07 10:48:45
絲不如竹:

標題中泰證券--樂普醫療:業績符合預期,Q2器械業務恢復性增長顯著【公司研究】來源中泰證券【研究報告內容摘要】事件:公司發布2020年中報業績預告,預計實現歸母凈利潤10.40-12.71億元,

2020-07-07 10:20:07
天緣:

標題中泰證券--萬孚生物:醫療器械業績高速增長,國內外疫情下新冠試劑盒帶來較大業績彈性【公司研究】來源中泰證券【研究報告內容摘要】事件:公司發布2020年中報業績預告,預計實現歸母凈利潤4.13

2020-07-07 10:12:44
合佳vs信實:

中泰證券關于《中泰證券股份有限公司股票交易異常波動的問詢函》的回函

2020-07-06 18:33:40
股票達人:

7月3日,滬深兩市合計成交額連續兩天破萬億元。券商再現漲停潮,山西證券(002500,股吧)、中泰證券、招商證券(600999,股吧)、國金證券(600109,股吧)等逾十只個股漲停。難道醫療和科技不

2020-07-06 17:02:46
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-07-08 寒武紀 787256 64.39
2020-07-08 偉思醫療 787580 67.58
2020-07-08 美瑞新材 300848 28.18
2020-07-07 艾迪藥業 787488 13.99
2020-07-07 慧辰資訊 787500 34.21
2020-07-07 中芯國際 787981 27.46
2020-07-06 同慶樓 707108 16.7
2020-07-06 孚能科技 787567 15.9
2020-07-06 山大地緯 787579 8.12
2020-07-06 交大思諾 300851 28.69
2020-07-03 恒譽環保 787309 24.79
2020-07-03 埃夫特 787165 6.35
2020-07-02 新強聯 300850 19.66
2020-07-02 君實生物 787180 55.5
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系

 
  該股主力數據收集中。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為-75842.43萬。 使用《贏家江恩軟件》官方看圖分析該股>>

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷中泰證券600918運行在生命線以上強勢區域,根據規則該股可短線、波段結合操作;結合物極必反的原理通過分鐘圖做盤中差價,應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-07-21號和2020-08-11號,中期時間窗2020-09-01號和2020-10-05號,短期支撐是19.72元,阻力是20.51元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

600918股票分析綜合評論:中泰證券600918當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區域,通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是19.72元,阻力是20.51元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-07-21號和2020-08-11號,中期時間窗2020-09-01號和2020-10-05號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:金融服務

當前行業:證券

下級行業:證券Ⅲ

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
主營業務:

投行業務、固定收益業務、場外市場等。

產品類型:

證券經紀業務、 證券投資業務、 信用業務、 投資銀行業務、資產管理業務、期貨業務、境外業務、總部及其他業務

產品名稱:

證券經紀業務、 證券投資業務、 信用業務、 投資銀行業務、資產管理業務、期貨業務、境外業務、總部及其他業務

經營范圍:

證券經紀;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券承銷與保薦;證券自營;融資融券;證券投資基金代銷;代銷金融產品;股票期權做市;證券投資基金托管。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
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1、經營管理持續規范化為了加強證券公司風險監管,督促證券公司加強內部風險控制,我國證券行業建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系。同時,通過證券公司綜合治理,證券公司的高風險業務受到規范,經營風險得到有效控制。在合規經營的前提下,伴隨著證券行業監管體系的日臻完善和證券公司內部治理的日益成熟,證券行業正向著持續健康的方向發展。2、創新業務推動盈利模式多元化隨著我國多層次資本市場建設加快以及證券市場制度變革深入,證券行業業務創新的空間將得到進一步拓展,證券公司盈利模式將更加多元化。證券公司正借助互聯網技術打造新業態,向客戶提供更加精準化和個性化的服務;場外市場有望繼續保持高速發展態勢;融資融券、做市業務、直接投資等資本中介業務和資本投資業務,也將帶來證券公司業務模式、盈利模式的升級轉型。創新類業務不僅直接為證券公司帶來新的收入來源,也將拓展傳統業務的經營領域,提升傳統業務的收入規模,從而提升證券公司整體盈利水平。3、互聯網證券業務創新加速互聯網金融的出現,改變了傳統金融行業的經營理念。隨著監管轉型和業務創新逐漸深化,證券行業也開始布局互聯網,通過打造多層次的互聯網平臺,整合升級線上線下資源,加速網絡證券業務創新,著力提升客戶黏度。目前,互聯網證券模式的創新主要是基于投資顧問服務的各類咨詢和投資組合產品,部分證券公司還進一步在大數據投資顧問和基于“C2C”模式的社交投資顧問業務方面進行積極探索。互聯網渠道的發展和技術壁壘的不斷削弱,推動證券公司不斷創新技術和優化業務流程,提高用戶體驗,提升用戶留存和轉化;各類互聯網公司、金融公司紛紛推出線上智能客服等多項智能業務,部分證券公司已經在這方面加大投入;為了給用戶提供更多、更好的精準化智能化服務,部分證券公司基于對行情數據的深度挖掘,自主開發一系列的移動增值行情服務產品,在技術分析層面為用戶提供了更加有力的投資決策支撐。34證券業務與互聯網的融合,將推動證券行業經營發展進入新階段。4、證券業綜合化經營趨勢加快隨著金融業不斷走向綜合化經營,證券公司越來越受到來自銀行、保險、信托等金融企業的競爭,而客戶“一站式”金融服務需求的上升也成為證券公司綜合化經營的內在動力。綜合化經營將在提高證券公司服務效率、降低成本方面發揮重要作用,同時也將給證券行業帶來跨行業的競爭壓力和更高的專業性要求。5、證券市場國際化穩步推進“滬港通”、“深港通”、“滬倫通”作為直連境內外市場的橋梁,標志著我國證券市場的國際化進程進入新的層面。同時,“一帶一路”及自貿區改革等政策,正在成為我國金融市場國際化發展的重要方向。國內證券公司將抓緊改革機遇,通過在境外設立分支機構、加強與境外機構的合作,積極推進跨境業務;利用自身擁有的國內企業資源優勢,在擴充資本金、擴大各類業務經營規模的基礎上,豐富產品種類,提升競爭實力,加快開拓海外業務的步伐。

1、穩健進取的市場化運行機制公司秉持“中允行健,明德安泰”的經營哲學,倡導“合規風控至上、客戶利益至上、人才價值至上、創新發展至上”的經營理念,以實現公司長期健康發展。2018 年以來,公司發布并積極踐行《中泰共識》,把穩健進取的企業文化融入經營管理全過程。公司治理結構完善,運作規范,在中國證監會組織的證券公司分類評價中,2010 年至 2017 年連續八年獲得 A 類 A 級及以上評價結果,其中 2011 年和 2015 年被評為 A 類 AA 級。2019 年,公司被評為 A 類 A 級。公司按照市場化原則不斷地進行體制機制創新,為各項業務的開拓發展提供了有利的經營環境。一是積極推進高管人員契約化管理試點工作,建立和完善了以聘任制、任期制和經營目標責任制為核心的市場化經理人制度。二是通過在北京、上海、深圳等高端人才聚集區設立業務總部、子公司,構建高端人才職業發展平臺等措施,促進了投資銀行、資產管理、新三板、另類投資、研究咨詢等業務的發展。三是在激勵機制方面,公司實行與市場化接軌的差異化薪酬制度,推行崗位專業技術職級管理體系,提升了關鍵崗位引進人才的競爭優勢。2、高素質的管理團隊和專業團隊公司擁有一支管理經驗豐富、從業時間長、專業能力強、具有高度責任心的經營管理團隊。大部分董事及核心高管都具有長期的金融從業經驗,對中國資本市場和行業發展的研究學習能力強,對公司文化認同度高,團隊的核心凝聚力強。公司始終重視專業團隊建設,按照市場化的用人機制,培養引進高素質的資產管理、投資銀行、財富管理、研究業務、信息技術等專業團隊,具備企業家精神的分支機構負責人,具有國際化視野的投融資高端人才,為公司打造高質量發展的現代投資銀行提供了重要的人力資本保障。3、有效的風控合規體系公司按照“合規風控至上”的經營理念,以建設風險管控長效機制為目標,建立健全涵蓋董事會、監事會、經理層、各部門、分支機構及子公司的全面風險管理組織架構,形成了“董事會及其風險管理委員會-經理層-合規總監-合規管理總部-各部門、分支機構合規負責人(專員)”的合規管理組織體系,各層級履行全面風險管理的職責明確、報告路徑暢通,形成相互銜接、有效制衡的運行機制。公司持續完善風險管理制度體系、風險指標體系,不斷壯大風險管理專業隊伍。同時,公司利用金融科技積極推進風險管理信息化建設,對各類風險及業務實施有效監測、評估、計量、報告,有效提高了全面風險管理的質量和效率。4、不斷優化的網絡布局截至 2019 年 9 月 30 日,公司在全國 28 個省、市、自治區設有 41 家分公司、284 家證券營業部,在北京、上海、深圳、香港等經濟發達城市設立了專業子公司和業務總部。在強化山東省內的各項證券經紀業務優勢地位的基礎上,公司在經濟發達的省市和部分省會城市不斷布局營業網點,按照市場化的用人機制引進管理能力強、資源豐富的優秀人才,省外各分支機構在當地的市場份額、市場影響力和盈利能力不斷提升。隨著公司綜合金融服務能力不斷增強,優質客戶資源不斷豐富,公司的經紀、投資銀行、資產管理、研究等業務得到較快發展。公司在香港注冊的全資子公司中泰國際,業務牌照齊全,跨境綜合金融服務能力不斷提升,引進和培養了一批國際化專業人才,為公司實施國際化戰略奠定了堅實基礎。5、顯著的區位優勢山東地處環渤海經濟圈、新亞歐大陸橋經濟帶、沿黃經濟區的疊加地帶,經濟總量長期位于全國前三位,資本市場服務需求巨大。當前,山東正在深入實施新舊動能轉換重大工程,公司作為唯一一家山東省屬券商,得到山東省各級政府的大力支持,已成為山東現代金融產業發展的重要組成部分,在服務山東資本市場、促進實體經濟轉型升級方面有著其他券商難以比擬的政策優勢和地緣優勢。公司將繼續加大人才培養引進力度,不斷提高滿足客戶需求的能力,積極拓寬業務覆蓋面,持續提升公司的盈利能力和市場競爭力,為山東資本市場發展做出應有貢獻。6、良好的業務創新能力公司積極貫徹創新驅動發展戰略,建立了良好的創新文化和創新推動機制,極大提高了全員業務創新和管理創新的積極性,整體創新能力持續提升。2009年,公司創設的“客戶資金單客戶多銀行存管模式”改變了客戶保證金只能在一家商業銀行存管的模式,成為證券行業首例創新典型;2010 年,該創新模式獲得了證券期貨業科學技術獎和國家專利。2014 年 9 月,公司順利通過上交所和中國證券登記結算公司的現場檢查,取得首批開展港股通業務的資格,并被上交所列為港股通先鋒券商。公司為業內首家利用手機移動網絡開戶的券商,并獲得中登公司首批網上開戶業務創新試點資格。2015 年,公司設立的“齊魯資管北京八達嶺索道乘坐憑證資產支持專項計劃”,是國內首個以旅游景區索道運營收入作為現金流支持發行的資產證券化項目。2016 年,公司主承銷的天風—中航紅星愛琴海商業物業信托受益權資產支持專項計劃是市場首家以信托公司作為原始權益人的類 REITs 產品,榮獲中國證券業協會“第一屆證券行業案例大賽”一等獎。2017 年,公司作為聯席主承銷商的“中國投融資擔保股份有限公司 2017年公開發行可續期公司債券”是國內首單擔保公司可續期公司債券;與浙金信托、廊坊銀行合作,完成公司首單、市場首批信托公司 Pre-ABS 項目“浙金·易鑫租賃 PRE-ABS 集合資金信托計劃”。2018 年,公司積極參與公募基金券商交易結算模式試點,“中泰星元”是行業內首只試點采用“券商交易結算+銀行托管”模式的基金產品;公司積極搭建運營管理信息采集系統,是行業 11 家運營管理信息報告機制試點券商之一。7、持續增強的金融科技實力公司高度重視金融科技發展,持續加大信息技術戰略性投入,成立了金融科技委員會,將金融科技納入公司戰略。借助人工智能、大數據、云計算、生物識別等技術手段,推動各項業務與金融科技深度融合,全面推進公司數字化轉型。公司自 2015 年起著力打造服務機構客戶的極速交易柜臺系統(eXtremeTransaction Platform,以下簡稱“XTP 系統”),率先進行全自主研發極速交易柜臺系統的券商,XTP 系統先后榮獲“山東省新舊動能轉換優秀金融產品獎”、“中國計算機用戶協會云鷹獎——最高成就獎”、“《金融電子化》雜志開發創新突出貢獻獎” 等。公司積極打造 O2O 新零售服務模式,通過優化完善柜臺業務集中運營、中泰齊富通 APP、齊富通答、中泰智投等平臺功能,實現產品銷售、業務受理、理財服務、投顧服務等傳統業務的線上化和移動化。中泰齊富通 APP用戶數量穩步增長,月活躍用戶數量保持在行業前列,多次榮獲“年度十佳券商APP”、“證券公司 APP 十大品牌”、“券商 APP 突破創新獎”等稱號。

(一)證券經紀業務1、發展目標在鞏固現有行業地位的基礎上,通過大力拓展互聯網金融、財富管理和主經紀商服務等舉措實現經紀業務的轉型升級;通過加大力度建設自主柜臺交易市場、積極布局以自有柜臺為主的場外市場,實現場內外市場并舉發展;通過努力提升信息技術化水平和研究實力促進營銷和服務轉型。力爭在五年內實現客戶數、托管資產以及收入市場占有率等主要指標穩定在行業前 10 名。2、發展計劃(1)加大互聯網金融拓展力度積極探索在線投顧類金融社交、基于理財商城的在線理財、基于金融資產的網絡融資等互聯網金融業務模式;將互聯網金融服務快速應用到日常 O2O 營銷服務工作以提升客戶滿意度;按照互聯網規律、利用互聯網資源進行創新營銷和盈利模式再造,實現客戶規模迅速增長、新盈利點挖掘和品牌價值提升。(2)積極布局及推動財富管理業務發展通過打造全譜系和生命周期的產品體系提升資產配置能力;整合投行、資管、研究、國際業務等優勢業務提升綜合金融服務能力;完善客戶分類分層服務體系,全力塑造中泰證券財富管理品牌;建設產品中心、綜合金融服務中心及財富中心,積極推動財富管理業務布局。同時,積極探索賬戶管理式投顧、自助式投顧和機器人投顧等投資顧問方式的創新實踐,推動經紀業務收入來源多元化,通過收入結構轉型,推動公司經紀業務轉型及財富管理業務發展。(3)提升主經紀商(PB)服務能力積極拓展基金托管、外包業務,大力推進 PB 系統建設,在交易平臺、柜臺系統、績效分析系統等方面進行了全面的規劃和建設投入,構建起 PB 一站式服務平臺,以不斷提升公司主經紀商(PB)服務能力。(4)進一步發展柜臺交易市場通過柜臺交易市場的報價與價值發現功能,發揮風險識別和風險定價專業能力,以豐富產品體系為導向,針對投資者特定需求創設期限靈活、投資標的多元化、風險可控的金融產品。同時,通過柜臺市場的流動性業務管理,提供轉讓交易、做市交易等流動性支持,滿足客戶的多樣交易需求。(5)提升信息技術自主研發能力加快自主研發團隊的建設,努力提升信息系統的自主研發比重,以提高系統建設的響應效率,減少軟件迭代更替時間,有效提升客戶體驗。其中,重點加大對大數據平臺、極速交易系統、移動互聯網平臺等系統平臺的建設力度,促進公司營銷和服務能力的提升。(二)投資銀行業務1、發展目標投資銀行業務是公司核心競爭力的體現和獲取高凈值客戶的重要來源。公司將堅持以客戶為中心,加強投行員工隊伍建設,突出估值、定價、銷售能力,不斷拓展和豐富業務品種,強化風險管理能力,立足多層次資本市場,加強公司整體業務聯動,積極覆蓋有潛力的企業客戶,提供企業全生命周期、一體化綜合金融服務,努力構建“全能型+交易型投資銀行”,躋身行業領先地位。2、發展計劃(1)持續構筑全業務綜合創新服務體系。持續強化股權、債權融資業務,大力發展并購重組業務,加快新三板業務轉型,有效探索結構融資等新興業務領域。著力提升融資產品、交易結構創新能力,不斷拓展和豐富業務品種,推動投資銀行全業務均衡發展,增強綜合競爭優勢和客戶服務能力。加大優質客戶挖掘力度,提高大客戶業務比重,優化客戶結構,提升客戶服務能力,在行業覆蓋方面確立聚焦優勢、樹立特色品牌。(2)立足山東市場,積極覆蓋國內經濟發達和發展中地區。作為注冊地在經濟大省山東省的唯一券商,公司將積極尋求山東省各級政府、部門的大力支持,繼續深耕山東市場,深度服務山東實體經濟和資本市場發展,同時積極布局國內經濟發達和發展中地區,加大市場覆蓋和開發力度,不斷擴大市場影響力。(3)側重行業分工,加強服務重點行業的廣度和深度。實行重點行業和領域的差異化、專業化定位,并結合投行產品的不同特征,形成“行業+專業”的組織運作模式。行業組立足行業,實現對行業客戶的深度追蹤及全業務覆蓋;產品組立足專業,負責實施股權、債權、并購重組、結構融資等方面的專業化操作。(4)突出估值、定價、銷售能力。隨著國家設立科創板和試行注冊制政策的推出,對證券公司投資銀行業務水平和能力提出了更高要求,估值、定價及銷售能力正成為新環境下投資銀行業務的核心競爭力。公司將積極強化專業化團隊的建設,充分利用公司整體資源,發揮協同效應,突出估值、定價與銷售能力,加快向“全能型+交易型投資銀行”轉型。(5)不斷強化風險管理能力。合規風控是公司發展的生命線,公司將秉承“合規至上”的理念,堅持依法合規經營,夯實筑牢三道防線,加強合規風控體系建設,強化員工合規風控意識,勤勉盡責,廉潔從業,不斷提高風險識別及合規運營水平,確保投行業務的有效拓展與創新。(三)資產管理業務1、發展目標緊抓大資管時代機遇,充分發揮人才優勢、專業優勢,提高主動管理能力,加強產品及業務創新,打造專業、高效的資產管理服務產業鏈,為全球客戶尤其是高凈值客戶、機構客戶提供專業化、差異化、特色化的資產管理服務,力爭將中泰資管打造成為收入和規模排名靠前、具備強大市場品牌影響力的一流資產管理機構。2、發展計劃(1)提高主動管理能力,保持持續穩定的投資業績不斷引進投資能力強、風險管理能力強、運營管理能力強的人才,提高主動管理能力。將風險管理作為重中之重,力爭在市場大幅波動時仍可保持良好的回報。強化重點公司的研究及儲備,立足價值投資,充實核心股票池。(2)進一步豐富產品線,實現業務和產品的多元化持續進行產品創新,針對客戶在風險、收益、流動性等方面的不同需求,不斷完備集合產品線,提供匹配客戶多樣需求的多元化產品;充分發揮個性化定制特色,進一步拓展以銀行資金主動管理、股權質押融資及量化對沖投資等為代表的定向資產管理業務;構造高端客戶財富管理平臺,為客戶提供專業化、一站式理財服務。(3)多渠道拓展客戶資源,不斷擴大資產管理規模一方面充分利用公司綜合金融服務優勢、調動發揮內部協同效應,另一方面積極強化與主要機構客戶、重要媒體等外部渠道的多樣合作,雙管齊下,拓展客戶資源、擴大資產管理規模。(4)重視品牌建設,打造和提升品牌影響力在合規運作的前提下,嘗試以多種形式對外展示公司的資產管理品牌形象,增加品牌認知度和美譽度,進而提升公司在資產管理方面的品牌影響力。(四)新三板業務1、發展目標以“為中小企業提供投行全鏈條服務”為目標,在保持基礎推薦業務穩步發展的同時,著重提升中小企業估值、定價、銷售能力,以及中小企業發展所需要的保薦承銷、并購重組、融資財務顧問等服務能力。持續構建中小企業投融資對接平臺,提高掛牌企業融資對接效率,不斷強化風險管控能力,充分發揮市場流動性提供者功能,形成推薦業務與做市業務齊頭并進的局面,保持公司在新三板市場第一方陣的市場地位。2、發展計劃(1)加強項目的立項審查工作,通過對前端信息的把控,確保立項工作常態化運行,及時篩選可承做項目。在風險隔離的基礎上,實行項目信息共享機制,提前布局銷售、直投與做市等業務。(2)做精推薦掛牌業務,重點優選符合或達到創新層標準,以及有 IPO 潛質的優質客戶,把握政策機遇,特別關注成長型科技類公司客戶的培育和挖掘。(3)加強銷售團隊建設,加大項目的推介力度,在投融資對接業務常態化開展的同時,依托公司營業網點分布優勢,調動公司整體資源,積極探索與分支機構合力開展投融資對接業務,將公司優質項目的定向發行工作以“產品”的方式優先銷售給公司現有的高凈值客戶。(4)加強掛牌公司持續督導合規培訓工作,公司將通過強化金融科技手段配備、定期舉辦業務培訓等方式,增強掛牌公司及其相關信息披露責任人對全國股轉公司各項規則的深刻理解與嚴格遵守。通過內部信披事項的事前審核、事后核查以及現場檢查,實行掛牌公司內部考查負面記分制,督導掛牌公司規范提升治理水平。(5)針對市場低迷現狀,建立全業務鏈服務中小企業的服務理念和服務體系,穩妥推進公司新三板推薦掛牌、股票發行和做市業務發展,針對中小企業發展特點建立更為全面的估值體系,為不同發展階段的企業提供相應的估值定價服務。

(一)市場波動風險證券市場行情受國家經濟狀況、國內外經濟形勢、國家宏觀經濟政策、境外金融市場情況以及投資者行為等各種因素影響,具有周期性強、波動性大的特點。證券市場行情的波動對證券公司經紀業務、資產管理業務、證券自營業務、信用業務、投資銀行業務等各項業務的經營和效益都有直接或間接的影響,導致證券公司經營業績可能出現大幅波動。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月,公司分別實現營業收入 834,737.19 萬元、816,892.69 萬元、702,521.89 萬元和731,264.40 萬元,實現凈利潤 253,326.69 萬元、189,592.88 萬元、107,010.53 萬元和 181,176.66 萬元,業績變動幅度較大。未來證券市場波動可能導致公司業績下滑。(二)行業競爭風險長期以來,我國證券公司業務范圍趨同,盈利模式的差異化不明顯,同質化競爭程度較高。隨著國內優質證券公司資本、網絡、業務和人才等競爭優勢的不斷增強以及對外開放的逐步推進,證券行業業務競爭不斷加劇。此外,行業綜合化經營、對外開放擴大、金融科技的發展等對證券公司提出了新的挑戰。如公司不能在激烈的競爭中快速提高資本實力、加快業務轉型升級、提升客戶服務質量,將可能面臨業務規模萎縮、盈利能力下滑的風險。(三)業務經營風險1、證券經紀業務風險證券經紀業務是本公司核心業務之一。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 1-9 月,發行人證券經紀業務實現的手續費及傭金凈收入分別為 281,810.21 萬元、204,493.12 萬元、145,828.05 萬元和 159,469.58 萬元,占當期發行人營業收入的比重分別為 33.76%、25.03%、20.76%和 21.81%。證券經紀業務面臨因市場交易量波動、交易傭金率變化、市場占有率下降、營業網點和營銷人員管理等因素導致增速放緩或下滑的風險。2、投資銀行業務風險投資銀行業務(包括新三板推薦掛牌業務)是本公司的主要業務之一。2016年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月,發行人投資銀行業務收入分別為 104,916.97萬元、83,302.37 萬元、59,003.48 萬元和 70,794.88 萬元,占當期發行人營業收入的比重分別為 12.57%、10.20%、8.40%和 9.68%。投資銀行業務主要面臨資本市場波動、市場化改革、未能合規經營、勤勉盡責的風險和承銷風險等。3、資產管理業務風險當前,公司主要通過控股子公司中泰資管從事證券資產管理業務,2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月,發行人資產管理業務實現營業收入分別為93,774.69 萬元、83,271.25 萬元、49,979.24 萬元和 35,572.16 萬元。公司資產管理業務的風險主要包括資產管理產品的投資風險和大額贖回的流動性風險。4、證券自營業務風險證券自營業務是本公司的主要業務之一。2016 年、2017 年、2018 年和 2019年 1-9 月,發行人證券自營業務收入分別為-11,832.30 萬元、16,021.76 萬元、40,523.41 萬元和 71,565.86 萬元。公司證券自營業務風險主要包括市場風險、投資產品內含風險和投資決策不當風險。5、信用業務風險公司信用業務包括融資融券、轉融通、股票質押式回購交易、約定購回式證券交易、上市公司股權激勵行權融資等信用類業務,其中融資融券業務收入是公司信用業務收入的主要來源。客戶信用風險是信用業務的主要風險,主要是指由于交易對手、客戶等與證券公司有業務往來的機構或個人違約,而造成證券公司損失的風險。此外,信用業務風險還包括利率風險和操作風險等。(四)財務風險公司的財務風險主要包括流動性風險和凈資本管理風險。在公司業務經營中有可能存在資產負債結構不匹配、投資銀行業務大額包銷、長期資產權重過高等問題。而上述問題一旦發生,如果不能及時以合理的成本獲得足額資金,將會給公司帶來流動性風險。此外,如果未來經營環境出現重大變化或公司財務管理不善,公司可能出現因流動性不足,導致業務無法正常開展并給公司帶來損失的風險。隨著公司業務規模的不斷擴大,創新業務的不斷拓展,可能導致公司風險控制指標出現較大波動。在以凈資本和流動性為核心的風控指標管理體系下,如相關指標不能滿足《證券公司風險控制指標管理辦法》等規定的要求,將對公司業務開展產生不利影響,或使公司遭受監管部門的處罰,給公司帶來損失。(五)募集資金相關風險本次發行股票后,公司的股本及凈資產均將有所增長,資產負債率將有所下降,有利于增強公司財務結構的穩定性和抗風險能力。然而,募集資金使用并產生效益需要一定的過程和時間,且受宏觀經濟及貨幣政策變化、證券市場行情變化、證券市場競爭環境變化、政策和法律法規變化以及本公司的經營管理能力等因素影響,募集資金運用的進度及收益均存在一定的不確定性。在募集資金使用產生效益之前,公司利潤實現和股東回報仍主要依賴公司現有業務。在公司總股本和凈資產均有所增長的情況下,基本每股收益、稀釋每股收益等即期回報財務指標存在被攤薄的風險。(六)其他綜合收益大額為負的風險截至 2019 年 9 月 30 日,公司歸屬于母公司股東的其他綜合收益余額為-53,756.04 萬元,其中:以后不能重分類進損益的其他綜合收益余額為-74,216.00萬元,全部為其他權益工具投資公允價值變動,其在其他權益工具投資處置時將轉入留存收益;以后將重分類進損益的其他綜合收益余額為 20,459.96 萬元,主要為其他債權投資信用減值準備,其將在其他債權投資處置時轉入投資收益。公司其他綜合收益余額大額為負,將可能對以后期間留存收益水平造成不利影響。

股票代碼 漲停日歷 漲停區間 漲停次數
600918
中泰證券
2020-07-07 18.98-18.98 10
2020-07-06 17.25-17.25 9
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2020-07-02 12.94-14.25 7
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