國金證券(600109)

  國金證券股份有限公司是一家資產質量優良、專業團隊精干、創新能力突出的上市證券公司,是滬深300指......更多>>

600109股價預警
江恩支撐:13.27
江恩阻力:14.48
時間窗口:2020-08-11
詳情>>
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-08-07 卡倍億 300863 0
2020-08-07 大宏立 300865 0
2020-08-07 安克創新 300866 0
2020-08-07 格林達 732931 21.38
2020-08-07 華光新材 787379 0
2020-08-07 芯原股份 787521 0
2020-08-06 滬光股份 707333 5.3
2020-08-06 眾望布藝 707003 25.75
2020-08-06 南亞新材 787519 0
2020-08-06 均瑤健康 707388 13.43
2020-08-06 龍騰光電 787055 0
2020-08-05 博睿數據 787229 0
2020-08-05 冠盛股份 707088 15.57
2020-08-05 復潔環保 787335 0
2020-08-05 藍盾光電 300862 0
2020-08-04 美暢股份 300861 0
2020-08-04 鋒尚文化 300860 0
2020-08-03 奧海科技 002993 26.88
2020-08-03 凱賽生物 787065 133.45
2020-07-31 宏柏新材 707366 9.98
2020-07-31 仕佳光子 787313 10.82
2020-07-31 康希諾 787185 209.71
2020-07-30 先惠技術 787155 38.77
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
000016 深康佳A -0.0916 3.2587
600460 士蘭微 0.002 2.5771
600094 大名城 0.0481 5.2165
300465 高偉達 -0.01 2.7985
600446 金證股份 -0.099 2.1279
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系


主力控盤:根據贏家江恩星級評定模型,給予國金證券(600109)★★★★星評定。主力機構對該股認同度較高,本股票大方向依然樂觀。從機構持倉判斷,近三個月來該股較上期相比,新進機構 1 家,增倉 1 家,減倉 1 家,退出 1 家,本此變動后機構所持倉位比例較上期占流通盤比 41.78%。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為-2522.16萬。 使用《贏家江恩軟件》官方看圖分析該股>>

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷國金證券600109運行在生命線以上強勢區域,根據規則該股可短線、波段結合操作;結合物極必反的原理通過分鐘圖做盤中差價,應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-07-21號和2020-08-11號,中期時間窗2020-09-01號和2020-10-05號,短期支撐是13.27元,阻力是14.48元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

600109股票分析綜合評論:國金證券600109當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區域,中期資金籌碼占流通盤41.78%,主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是13.27元,阻力是14.48元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-07-21號和2020-08-11號,中期時間窗2020-09-01號和2020-10-05號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:金融服務

當前行業:證券

下級行業:證券Ⅲ

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
長沙涌金(集團)有限公司 54699.996 18.09 不變
涌金投資控股有限公司 28300 9.34 不變
山東通匯資本投資集團有限公司 14100 4.65 不變
中國證券金融股份有限公司 9042.86 2.99 不變
香港中央結算有限公司 5127.78 1.7 -238.77萬
中央匯金資產管理有限責任公司 4672.69 1.55 不變
中國建設銀行股份有限公司-國泰中證全指證券公司交易型開放式指數證券投資基金 3526.74 1.17 974.85萬
中歐基金-農業銀行-中歐中證金融資產管理計劃 3020.09 1 不變
中國建設銀行股份有限公司-華寶中證全指證券公司交易型開放式指數證券投資基金 2001.68 0.66 新進
廣東寶麗華新能源股份有限公司 1892.95 0.63 不變
主營業務:

證券(含境內上市外資股)的代理買賣、還本付息、承銷、咨詢等

產品類型:

證券經紀、投資銀行、證券投資、資產管理

產品名稱:

證券經紀業務 、 投資銀行業務 、 資產管理業務 、 信用交易業務 、 新三板業務 、 證券投資業務 、 境外業務

經營范圍:

證券經紀;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券承銷與保薦;證券自營;融資融券;證券資產管理;證券投資基金代銷;為期貨公司提供中間介紹業務;代銷金融產品(憑許可證經營,有效期至2016年03月28日)。

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
2020年04月02日 2019年12月31日 以公司總股本302435.931萬股為基數,每10股派發現金紅利0.50元(含稅) 董事會通過
2019年08月30日 2019年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2019年03月29日 2018年12月31日 以公司總股本302435.931萬股為基數,每10股派發現金紅利0.40元(含稅,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發0.40元) 實施
2018年08月29日 2018年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2018年03月29日 2017年12月31日 以公司總股本302435.931萬股為基數,每10股派發現金紅利0.5元(含稅,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發0.5元) 實施
2017年08月30日 2017年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2017年04月12日 2016年12月31日 以公司總股本302435.9310萬股為基數,每10股派發現金紅利0.5元(含稅,扣稅后,非限售條件的自然人股東和證券投資基金在公司派發股息紅利時暫不扣繳個人所得稅,每10股實際派發0.5元) 實施
2016年08月29日 2016年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
國金證券 2019-08-30 -- -- 董事會通過
國金證券 2019-03-29 0.4 2019-05-31 2019-06-03 實施
國金證券 2018-08-29 -- -- 董事會通過
國金證券 2018-03-29 0.5 2018-06-22 2018-06-25 實施
國金證券 2017-08-30 -- -- 董事會通過
國金證券 2017-04-12 0.5 2017-05-16 2017-05-17 實施
國金證券 2016-08-29 -- -- 董事會通過
國金證券 2016-03-21 0.8 2016-06-07 2016-06-08 實施
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600109國金證券產品6 600109國金證券產品5 600109國金證券產品2 600109國金證券產品4 600109國金證券產品3 600109國金證券產品1

行業格局和趨勢
  1、金融供給側改革全面深化
  國內資本市場深化金融供給側結構性改革,科創板開板、提出“深改十二條”、出臺《證券公司股權管理規定》、修訂實施新《證券法》等重磅舉措陸續落地,推動國內資本市場制度規則進一步完善,市場運行機制逐步健全,市場主體行為愈發規范。隨著資本市場深化金融供給側結構性改革的不斷深化,一系列涵蓋并購重組、再融資等政策密集出臺,持續釋放政策紅利,完善國內資本市場投融資功能,將為證券行業業務發展提供更大的空間。
  2、資本市場對外開放不斷擴大
  MSCI、富時羅素、標普道瓊斯三大國際指數均已在2019年將A股納入體系,并不斷提升權重占比。在資本市場對外開放的大趨勢下,境外合格投資者限制的松綁將為國內資本市場注入可觀的海外增量資金,同時,證券公司外資股比限制取消時點的提前也預示著外資布局國內證券行業的步伐將進一步加快,未來將有更多的外資控股券商、外商獨資券商參與行業競爭,海外頂尖投行的前瞻經營理念與創新業務經驗將促使國內證券行業加速轉型升級。
  3、證券行業頭部集中態勢持續
  近年以來,面對日趨白熱化的市場競爭,行業分化趨勢明顯,頭部券商憑借團隊規模、客戶資源所帶來的優勢,盈利能力愈發凸顯,行業營收及凈利潤集中度呈提升態勢。監管層積極推動行業差異化發展,航母級龍頭券商和差異化特色券商將出現分化,行業變革提速。
  

報告期內核心競爭力分析   一是公司治理結構健全,股東支持長遠發展。   作為上市券商,公司法人治理結構健全清晰,股東履行職責,支持公司可持續健康發展。公司管理層經驗豐富,以公司的長遠發展和股東回報為根本目標,決策效率高效。   二是公司財務杠桿穩健,資本實力持續夯實。   公司秉持穩健經營理念,財務杠桿及資產負債率一直處于行業較低水平,長期以來保持良好財務狀況。通過對政策動向和市場環境的研判,公司在股權、債權融資方面積極開展前瞻性規劃,匹配業務發展要求,不斷夯實資本實力。   三是公司經營戰略明晰,業務發展銳意進取。   公司堅持“讓金融服務更高效、更可靠”的使命和“成為舉足輕重的金融服務機構”的商業愿景,作為業務范圍輻射全國的綜合類券商,公司積極布局創新業務領域并獲取創新業務資質,加速各重點業務條線轉型變革。近年來,通過把握互聯網證券業務發展機遇,與騰訊、螞蟻金服等頭部互聯網平臺開展合作,加碼金融科技,提升零售客戶市場份額;通過加強行業深度、提升投研實力,為機構客戶持續提供優質服務支持;通過對企業上市及并購重組需求的全周期、產業鏈以及資產證券化產品模式創新,滿足企業客戶多樣融資需求。   四是公司健全合規管理體系,完善風險控制體系。   公司持續保持分類監管評級為A類A級,建立全面合規管理體系和全面風險管理體系,切實保障公司經營合規,業務風險可控。在合規管理方面,公司高度重視客戶適當性管理、投資者權益保護及反洗錢等工作落實,以專業舉措守衛業務發展底線;在風險管理方面,公司在業內較早開展全面風險管理建設,推動風險管理系統自主研發,從業務風險計量到操作風險管控,基本實現對公司傳統業務、創新業務開展全過程的風險可測、可控、可承受。   五是公司管理機構高效協同,激勵機制市場化程度高。   公司采用扁平化組織架構,條塊管理清晰、資源配置高效,在決策機制上深化“放、管、服”,適度簡政放權確保業務團隊市場響應敏捷;在管理機制上重視“橫向協同”,圍繞客戶服務實現跨業務、跨區域的協同增效。同時,公司在激勵機制上秉持市場化原則,根據公司經營目標及業務條線特點,結合行業市場環境變化情況,動態調整和優化績效考核和激勵機制,最大程度激發員工的工作動力。此外,公司建立了與企業文化、價值觀相匹配的員工素質模型,通過完善的人才發展、培訓計劃,實現對公司人才的長效培育。

經營計劃
  2020年,公司將通過以下主要措施推進上述戰略目標:
  一是經紀業務方面,公司堅持合規和風險管理的前提下,深入推進零售業務線上化、財富機構業務線下化的發展策略,基于客戶分層分類、金融科技賦能,構建多元化、差異化產品體系,實現對客戶交易、理財、融資、咨詢需求的精準快速響應與服務,推動業務轉型升級,提升客戶資產規模增長與收入結構多元。
  二是機構業務方面,公司夯實研究基礎,強化產業鏈深入研究,提升企業估值研究水平,打造精品研究產品,基于客戶多元化需求積極探索并引入Fintech數據產品及專家資源,協同資產托管、外包服務并整合資源,為機構客戶提供高效專業的全品類產品綜合服務。
  三是投資銀行業務方面,公司堅持長短結合、股債并舉的經營策略,積極把握市場動向及政策機遇,將進一步加大科創板、創業板項目開拓,重視債券業務投入,強化項目存續期風險管理,提升業務團隊產業研究能力、企業價值判斷能力、風險評估能力,發揮特色行業領域優勢,為客戶提供全方位、全周期的融資服務。
  四是資產管理業務方面,公司將專注提升主動管理水平,以資產供給能力為基礎,發揮資產風險識別能力優勢,形成在結構融資、產業基金、FOF/MOM等主動管理產品方向的差異化競爭策略與業務特色。
  五是信用交易業務方面,公司堅持合規、風險管理與業務發展并舉,秉承穩健發展的態勢和節奏開展包括融資融券、股票質押在內的信用交易業務。
  六是證券投資業務方面,公司將繼續保持穩健投資策略,合理配置益類及固定收益類資產,審慎開展衍生品投資等業務,并探索、孵化新業務品種。
  七是國際業務方面,公司將以香港子公司為重要平臺,持續為境內外客戶提供更為豐富的跨境投融資服務,發揮公司團隊資源優勢,以投行、經紀等輕資產業務為突破發展。
  八是合規管理方面,公司將遵循各項法律法規、監管文件要求,不斷健全合規管理規章制度,高度重視客戶適當性管理、投資者權益保護及反洗錢等工作,同時通過合規管理系統平臺優化、合規考核問責機制強化,確保員工展業合規守紀。
  九是風險管理方面,公司將繼續夯實全面風險管理體系建設,提升公司風險計量能力,完善風險限額與風險績效考核,增強風險管理信息系統自主研發,針對信用風險、流動性風險等持續強化管控水平,確保風險管理工作全覆蓋,加強對公司及子公司各項業務、各類風險進行準確識別、審慎評估、動態監控和及時報告。
  公司將通過多種融資渠道補充營運資金,著力提升公司資金營運的規模和水平,保障公司經營發展的需求。公司將根據市場發展情況,積極拓寬融資渠道,構建多維融資體系;適時采取增資擴股或多樣化的債務融資工具優化資本結構、持續補充資本實力和營運資金;合理調整杠桿水平,提升公司的持續盈利能力和市場競爭能力。
  

可能面對的風險(包括落實全面風險管理以及合規風控、信息技術投入情況)
  1、公司經營活動面臨的風險
  公司經營活動中面臨的風險主要有:流動性風險、市場風險、信用風險、操作風險、洗錢和恐怖融資風險、聲譽風險等。
  (1)流動性風險
  流動性風險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金,以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的風險。公司在經營過程中,因受宏觀政策、市場變化、經營狀況、信用程度等因素的影響,或因公司資產負債結構不匹配而產生流動性風險。另外,由于公司投資銀行類業務大額包銷、自營業務投資規模過大、長期資產比例過高等因素,會導致公司資金周轉不暢、流動性出現困難。
  (2)市場風險
  市場風險是指公司持有的金融工具的公允價值或未來現金流量因市場不利變動而發生波動并造成損失的風險。市場風險主要分為價格風險、利率風險和匯率風險等,其中:價格風險是指金融工具的公允價值因指數水平和個別證券市價的變化而發生波動的風險;利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流量因市場利率變動而發生波動的風險;匯率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流量因外匯匯率變動而發生波動的風險。
  (3)信用風險
  信用風險是指因融資方、交易對手或發行人等違約導致損失的風險。公司信用風險主要來源于以下四個方面:其一,經紀業務代理客戶買賣證券等,若公司未提前要求客戶依法繳足交易保證金,在結算當日客戶的資金不足以支付交易所需的情況下,或者客戶資金由于其他原因出現缺口,公司有責任代客戶進行結算而造成的損失;其二,在融資融券業務、股票質押式回購交易業務、約定購回式證券交易業務等融資類交易業務中,客戶未能履行合同約定而帶來損失的風險;其三,固定收益類證券投資的違約風險,即所投資固定收益類證券的發行人出現違約,拒絕支付到期本金和利息帶來的損失;其四,利率互換、股票收益互換、場外期權、遠期交易等場外衍生品交易的對手方違約風險,即交易對手方到期未能按照合同履行相應支付義務的風險。
  (4)操作風險
  操作風險是指公司內部流程管理疏漏、信息系統出現故障或人員操作不當等事件給公司帶來直接或間接的損失。操作風險事件主要表現為:內部欺詐,外部欺詐,客戶、產品和業務活動中違法、不當行為或糾紛,有形資產的損失,經營中斷和系統出錯和涉及執行、交割以及交易過程的過錯。
  (5)洗錢和恐怖融資風險
  洗錢和恐怖融資風險是指因公司未能建立有效的反洗錢工作機制,或各業務部門、分支機構及子公司未能認真履行反洗錢法定義務,在開展業務的過程中未能有效預防、遏制洗錢犯罪,出現影響國家金融安全和社會穩定的洗錢案件,從而給公司帶來的聲譽風險、法律合規風險和經營風險,以及承擔其他相應的責任或遭受損失的風險。
  (6)聲譽風險
  聲譽風險是指公司經營管理及其他行為或外部事件導致公司股東、員工、客戶、第三方合作機構、監管機構、媒體及公眾等對公司負面評價的風險。
  2、主要風險因素在報告期內的表現
  (1)流動性風險方面:截至2019年12月31日,母公司流動性覆蓋率為237.83%,凈穩定資金率為134.95%,持續符合監管要求。
  (2)市場風險方面:截至2019年12月31日,公司涉及的市場風險主要為自營債券及利率衍生工具投資的利率風險和證券投資的價格風險,其中:假設市場利率平均變動50個基點,則對凈利潤及所有者權益的影響為7,708.65萬元;假設市場價格變動10%,則股票、股權、基金、衍生工具、資管產品等投資的價值變動對凈利潤及所有者權益的影響為42,186.73萬元。公司風險價值(VaR)測算如下:在95%概率下,公司1天的最大虧損預計不超過10,215.50萬元,不超過公司報告期末凈資產的0.49%。公司通過分散投資、限額管理、風險對沖等方式管理市場風險,整體市場風險可控。
  (3)信用風險方面:截至2019年12月31日,公司的貨幣資金、結算備付金和存出保證金均存放于信用良好的商業銀行、中國證券登記結算有限責任公司和相關交易所;買入返售金融資產中債券質押式或買斷式回購有充足的擔保物;應收款主要為預付款項、各項押金等,信用風險較低;融資融券業務、股票質押式回購交易業務、約定購回式證券交易業務各項在途合同擔保品均能較好地保障合同負債;債券投資交易業務主要投資國債、政策性金融債以及外部信用等級在AA級及以上的債券,公司整體信用風險可控。公司采用預期信用損失模型對適用的金融工具計提預期信用損失。
  (4)操作風險方面:截至2019年12月31日,公司持續健全和完善管理制度、優化業務流程、加強各項業務的實時風險監控工作,未產生重大管理風險和操作風險;加強信息技術系統的建設和管理維護,各系統的安全穩定運行得到保障,未產生重大技術風險。
  (5)洗錢和恐怖融資風險方面:截至2019年12月31日,公司高度重視客戶身份識別工作,依據盡職調查制度要求,在業務開展過程中,認真落實客戶盡職調查工作,不斷提升客戶身份識別工作質量,為反洗錢各項后續工作夯實基礎;關注高洗錢風險業務并采取措施進行控制,準確評估、識別出高洗錢風險業務以及既有業務中的洗錢和恐怖融資風險點并采取措施進行防范;進一步提高對反洗錢工作的重視度,反洗錢工作覆蓋公司全部業務和產品,防范利用公司業務進行洗錢犯罪活動的風險。全年公司業務面臨的洗錢和恐怖融資風險得到有效控制,未發生重大洗錢和恐怖融資風險事件。
  (6)聲譽風險方面:截至2019年12月31日,公司總體輿論環境健康,未發生重大聲譽風險事件。
  報告期內,公司各項業務穩健、資產配置合理、財務狀況良好,凈資本和流動性等風險控制指標持續符合監管要求。
  3、公司采取的風險防范對策和措施
  (1)持續推進全面風險管理體系建設
  根據《證券公司全面風險管理規范》和《證券公司流動性風險管理指引》、《證券公司風險控制指標管理辦法》、《證券公司風險控制指標動態監控系統指引》等相關要求,公司持續推進全面風險管理體系建設,其中包括:
  第一,公司制定并持續完善風險管理制度體系。目前,公司已建立公司層面的《國金證券股份有限公司全面風險管理制度》、《國金證券股份有限公司風險控制指標管理辦法》、《國金證券股份有限公司流動性風險管理辦法》、《國金證券股份有限公司市場風險管理辦法》、《國金證券股份有限公司信用風險管理辦法》、《國金證券股份有限公司操作風險管理辦法》等風險管理相關制度。
  同時,公司還在具體業務層面制定了針對金融工具估值與減值、內部信用評級、債券投資交易、投資銀行類業務等風險管理工作的制度,基本形成較為完整的全面風險管理制度體系。
  第二,公司嚴格按照有關法律法規和監管部門的要求,建立了完整有效的風險管理組織結構體系。公司董事會是公司全面風險管理的最高決策機構;公司監事會承擔全面風險管理的監督責任,負責監督檢查董事會和經理層在風險管理方面的履職盡責情況并督促整改;經理層是全面風險管理工作的組織機構,并對全面風險管理承擔主要責任。公司設專職首席風險官,由其負責全面風險管理工作;公司設立風險管理部履行風險管理職責,在首席風險官領導下推動全面風險管理工作。
  第三,公司在總結風險管理系統現狀的基礎上,規劃了系統建設的短、中、長期任務,加大了自主開發系統的力度,持續優化風險數據治理、市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險和證券風險預警系統,進一步加強了事前、事中、事后的系統化監測手段。具體包括:完善風險數據治理的范圍和數據質量,研究建立統一賬戶管理系統,以滿足公司級同一客戶管理的需要;根據新業務開展和業務變化,升級和完善市場風險管理系統;將內部評級、交易對手、統一授信等納入信用風險系統集中管理,覆蓋融資類業務、自營業務和資產管理等業務;根據公司操作風險管理要求建設完善操作風險管理系統;優化證券風險預警系統,實時提供新聞輿情、財務風險、信用風險、處罰提示、宏觀新聞和行業新聞等多方面的預警信息。
  第四,公司制定包括風險容忍度和風險限額等在內的風險控制指標體系,并通過壓力測試等方法計量風險、評估承受能力、指導資源配置。風險控制指標經公司董事會、經理層或其授權機構審批并逐級分解至各部門、分支機構及子公司,公司對分解后指標的執行情況進行監控和管理;公司規范金融工具估值的方法、模型和流程,建立各部門、分支機構及子公司與風險管理部門、財務部門的協調機制,確保風險計量基礎的科學性;公司選擇風險價值、信用敞口、壓力測試等方法或模型來計量和評估市場風險、信用風險等可量化的風險類型,同時充分認識到所選方法或模型的局限性,并采用有效手段進行補充。
  第五,公司積極推進風險管理文化建設,進一步夯實“人人參與風險管理”的全員風險管理文化,逐步建立公司體系內風險管理專業人員定期交流、互動、溝通的平臺和公司風險管理文化宣導和傳播的重要窗口。公司風險管理部建立企業微信號風險管理資訊專欄,定期更新有代表性的證券公司風險案例及風險管理相關內容,供公司內部員工學習和交流。公司定期籌辦風險管理工作交流會議,致力于為公司營造良好的風險管理文化氛圍,加強各部門、分支機構及子公司的風險管理意識,打造獨立且有影響力的風險管理品牌。
  第六,公司將子公司統一納入全面風險管理體系,對其風險管理工作實行垂直管理,要求并確保子公司在公司整體風險偏好和風險管理制度框架下,建立自身的風險管理組織架構、制度流程、信息技術系統和風控指標體系,保障全面風險管理的一致性和有效性。公司明確子公司全面風險管理工作要求,規定子公司風險管理工作負責人的推薦、任免及考核流程,明確重大事項、風險事項報告標準,明確公司開展壓力測試應覆蓋子公司。為提升風險管理有效性,公司配備專人專崗負責子公司風險管理的日常溝通和報告事宜,持續加強對子公司風險管理工作情況的現場檢查和定期報告,并提出改進建議,確保其業務開展符合監管及公司內部相關要求。公司持續完善子公司風險管理系統建設,加強對子公司的風險計量工作。
  (2)持續完善風險管理技術和方法,提升風險管理能力
  ①流動性風險管理方面
  公司建立了有效的流動性風險管理組織架構;對流動性覆蓋率、凈穩定資金率等流動性風險計量指標進行計算和監控;建立資金監控的相關內控制度,對貨幣資金、結算備付金、存出保證金等金融資產,由公司資金部、清算部進行監控,對影響流動性的業務和投資于流動性較低的資產,需公司相關決策機構進行審議;設立證券自營分公司,由經理層授權證券自營分公司在限額內進行證券投資,并根據證券市場行情及公司流動性需求,嚴格控制自營業務投資范圍及規模;審慎選擇信用級別較高的商業銀行存放各項貨幣資金,有力地保證了貨幣資金的流動性和安全性。
  公司重視資產和負債到期日的匹配及有效控制匹配差異,以保證到期債務的支付。
  ②市場風險管理方面
  公司建立了有效的市場風險管理組織架構,建立了風險限額管理體系,主要包括規模限額、止損限額、風險限額等。董事會確定自營業務風險偏好和風險容忍度;公司經理層確定自營業務的投資規模和風險限額;證券投資決策委員會確定單個項目的規模、止損限額;證券自營部門通過組合投資、逐日盯市、設置項目預警線、止損線等手段進行前端控制;風險管理部通過風險管理系統進行動態監控,及時進行風險提示,督促業務部門進行風險處置等。
  針對利率風險,公司積極跟蹤國家貨幣政策動向和市場利率走勢,嚴格控制債券投資規模、久期和杠桿率,合理配置資產,利用敏感性分析作為監控利率風險的主要工具,同時利用國債期貨等衍生品對沖部分利率風險敞口。針對價格風險,公司采取多元化和分散的投資策略,對權益類證券持倉進行限額管理和及時調整,并利用股指期貨等衍生品對沖部分風險敞口,有效控制市場風險。
  ③信用風險管理方面
  公司建立了有效的信用風險管理組織架構,制定了規范的信用風險管理制度,并持續完善信用風險識別、評估、監控、應對及報告機制。
  針對經紀業務,公司代理客戶的證券交易以全額保證金結算,通過加強客戶授信和保證金管理,有效控制了相關的信用風險。
  針對融資類業務,公司對融資融券業務、股票質押式回購交易業務、約定購回式證券交易業務的信用風險控制主要通過事前評估、事中監控和事后報告來實現。事前評估方面,主要是通過建立嚴格的客戶選擇標準和標準的客戶選擇流程、量化的客戶信用評級體系、分級授信制度、風險客戶名單機制,同時對標的折算率、維持擔保比例、集中度及規模進行評估分析;事中監控方面,在逐日盯市的基礎上,風險管理部和業務部門對相關風控指標分別進行獨立、動態監控,并及時預警;事后報告方面,風險管理部對日終收盤后主要風控指標進行詳細分析和壓力測試,業務部門視客戶風險狀況及時提示客戶風險,并按照合同約定條款控制信用風險。在確保擔保品充足的前提下,公司結合內外部環境變化,不斷完善事前評估、事中監控及事后報告的相關要求和標準。
  針對固定收益類證券投資及場外衍生品交易,公司重視債券投資交易和交易對手方信用風險的評估和監控,通過選擇主要投資國債、高信用等級債券等來控制固定收益類證券投資的信用風險,同時根據《證券公司風險控制指標管理辦法》、《證券基金經營機構債券投資交易業務內控指引》等制度要求設置集中度指標以分散投資風險,建立債券投資交易和內部評級相關制度,定期或不定期維護與業務復雜程度相匹配的交易標的、交易對手名單,審慎選擇交易標的、交易對手,加強交易監測、報告以確保規范交易等。
  ④操作風險管理方面
  公司始終高度重視操作風險管理工作,在加強內部控制的基礎上,通過建立一套可操作的管理制度、可執行的風險監控指標、可靠的信息系統、高效的風險應對措施,確保公司操作風險可測、可控和可承受,保障公司穩健經營和各項業務的發展。
  公司積極推進并建立了操作風險管理體系,包括風險與控制自我評估(RCSA)、關鍵風險指標(KRI)及損失數據收集(LDC)三大操作風險管理工具。首先,公司已形成覆蓋各業務及管理條線的操作風險與控制自我評估底稿,形成對應的風險及業務手冊,并完成2019年度重檢工作;其次,結合RCSA的梳理情況并綜合考慮行業通用指標、績效考核指標、內部事件及外部損失事件等設計關鍵風險指標候選庫,并以公司層級及業務層級劃分,推進公司KRI的建設,通過操作風險關鍵指標對公司各部門、分支機構及子公司的操作風險狀況進行監測,制定指標門檻并對超限行為制定整改計劃,從而實現對關鍵風險指標的合理監控、管理;最后,公司制定并規范了統一的風險數據上報模板,包含損失事件的基本事件信息、損失數據信息、風險管理信息及行動方案等,實現對操作風險損失事件的規范整理。同時,公司已實現操作風險管理三大工具的線上化,通過操作風險管理系統開展三大工具的日常使用,提升信息化水平。
  ⑤洗錢和恐怖融資風險管理方面
  公司根據反洗錢領導小組年度會議確定的工作計劃,按照“風險為本”的工作原則持續推進各項具體工作。年度內重點開展客戶賬戶清理、構建公司客戶“統一賬戶視圖”,并以此為基礎建設反洗錢信息系統,以實現洗錢和恐怖融資風險管理“覆蓋全業務、全客戶”的工作要求;對客戶洗錢和恐怖融資風險等級劃分指標、流程進行修訂;完善客戶重新識別工作,對需要進行重新識別的業務情形進行流程化管理;強化高風險等級客戶管理,每月對其交易情況進行風險分析,半年對其進行定期識別;以“定性加定量”的方式對公司業務、服務開展洗錢和恐怖融資風險評估,對高洗錢風險業務進行強化控制;對業務部門全員開展反洗錢培訓和測試,并將結果納入員工績效考核;組織各業務部門、分支機構及子公司持續開展面向社會公眾的反洗錢宣傳活動。
  ⑥聲譽風險管理方面
  公司持續完善聲譽風險管理體系,建立規范的管理制度,包括《國金證券股份有限公司公關宣傳管理辦法》、《國金證券股份有限公司官方微博、公共微信、QQ群等媒介平臺管理辦法》、《國金證券股份有限公司媒體負面報道處理制度》等,主動、有效地識別、評估、控制、監測、應對和報告聲譽風險。公司建立了聲譽風險預警機制,每日開展輿情監控,對監測信息進行分級分類分析,并制作《聲譽風險信息監測日報》向公司經理層報送。如出現負面聲譽突發事件,將第一時間向公司管理層報告。如果出現嚴重的負面聲譽突發事件,公司總裁辦公室將及時向監管部門報告,并會同公司相關部門制訂風險應對策略;由公司新聞發言人針對負面輿情對外發布信息或對事件作出回應,同時相關部門根據應急策略有效應對;負面聲譽突發事件平息后,相關部門積極采取公關修復措施,對負面聲譽突發事件處理過程進行分析報告,密切關注新問題、新情況,避免輿情出現反復。公司持續加強與媒體的溝通與聯系,通過推廣正面形象等多種途徑客觀展示公司形象。
  4、公司合規風控、信息技術投入情況
  公司根據業務發展需求,投入大量資源建設和優化信息系統,不斷提高公司信息化、科技化水平,提升和優化客戶體驗,確保公司信息系統安全、穩定的運行,保障和支持公司業務正常開展。公司信息技術投入主要包括(按照證券公司信息系統建設投入指標統計口徑):IT投入固定資產和無形資產的折舊攤銷費用、IT日常運營的費用、機房租賃費用、IT線路租賃費、IT信息技術研發費及IT人員投入等,2019年公司信息技術投入總額為25,222萬元。
  公司高度重視合規風控工作,建立了全面、全員、全業務流程的內部控制機制,形成了全覆蓋的風險管理體系,以保障公司經營在合法合規的前提下做到風險可控、可承受。公司合規風控投入主要包括(按母公司口徑統計):合規風控相關系統購置和開發支出、合規風控部門日常運營費用以及合規風控人員投入等,2019年公司合規風控投入總額為11,292萬元。
  (五)公司風險控制指標說明
  1、風控指標敏感性分析和壓力測試機制
  公司建立了風險控制指標敏感性分析和壓力測試機制。按照《證券公司風險控制指標管理辦法》、《證券公司壓力測試指引》、《證券公司流動性風險管理指引》和《證券公司全面風險管理規范》的要求,當公司出現可能導致凈資本和流動性等風險控制指標發生明顯不利變化或接近預警線的情形;確定重大業務規模和開展重大新業務、預期或已經出現重大內部風險狀況、預期或已經出現重大外部風險和政策變化事件等情形時,公司需要開展專項或綜合壓力測試。公司成立壓力測試工作領導小組和工作小組,明確了領導小組、工作小組的工作職責。風險管理部作為壓力測試工作的具體執行部門,其他相關部門和分支機構積極配合壓力測試工作的開展。近年來,公司不斷完善壓力測試模塊,使公司壓力測試工作更加科學、準確、及時,為公司業務發展和決策提供了有力支持。
  2、凈資本補足機制
  公司根據中國證券業協會頒布的《證券公司資本補充指引》等相關制度要求,制定了《國金證券股份有限公司2018-2020年資本補充規劃》。同時,公司建立了凈資本及流動性補足機制,當凈資本、流動性等各項風險控制指標達到預警標準時,公司將采用調整業務結構、減少投資品種或規模、處置有形或無形資產、發行次級債、募集資本金等方式補充凈資本和流動性,保證公司的凈資本和流動性等風險控制指標持續符合監管部門的要求。
  3、報告期內風險控制指標達標情況
  截至2019年12月31日,母公司凈資本為18,293,563,610.46元,各項風險控制指標均持續符合《證券公司管理辦法》及《證券公司風險控制指標管理辦法》的有關規定,2019年沒有發生觸及監管標準的情況;凈資本指標與上月相比未發生20%以上不利變化的情況。
  (六)公司不合格賬戶、司法凍結賬戶、風險處置賬戶、純資金賬戶等賬戶規范情況
  根據《證券法》的規定和中國證監會的相關要求,公司對所有新開賬戶、所有合格賬戶、所有營業部均實行了第三方存管制度。公司持續健全完善賬戶規范管理長效機制:加強制度落實,完善和優化賬戶開戶相關制度和操作流程;嚴格進行日常的開戶監控;建立健全客戶回訪制度,及時發現并糾正不規范行為。證券公司應當統一組織回訪客戶,對新開戶客戶應當在1個月內完成回訪,對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數(不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶)的10%,回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況。客戶回訪采用電話、線上電子問卷等多種形式完成,回訪結果全面留痕,相關資料應當保存不少于3年。公司持續健全完善了立體的、多層次的賬戶規范長效防控機制。
  截至2019年12月31日,在公司開戶的客戶賬戶中,共有剩余不合格資金賬戶168戶、不合格證券賬戶131戶;休眠資金賬戶119739戶、休眠證券賬戶213275戶;司法凍結資金賬戶81戶。

 

股票代碼 漲停日歷 漲停區間 漲停次數
600109
國金證券
2020-07-06 14.99-15.35 10
2020-07-03 13.5-13.95 9
2020-07-02 11.52-12.68 8
2020-06-01 10.2-10.82 7
2020-02-20 10.07-11.18 6
2020-02-17 8.68-9.2 5
2019-04-03 11.26-12.43 4
2019-02-25 9.89-10.51 3
2018-10-22 6.05-6.57 2
2016-03-21 13.97-15.08 1
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