萬里馬(300591)

  廣東萬里馬實業股份有限公司前身是2002年4月19日設立的廣東萬里馬投資實業有限公司,主要從事皮具產品的研發設計...更多>>

300591股價預警
江恩支撐:7.56
江恩阻力:8.4
時間窗口:2020-10-13
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【深交所互動易】“等風來168”提問超琦電商是什

【深交所互動易】“等風來168”提問超琦電商是什么樣的公司,經營模式和京東天貓有何不同?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。超琦電商致力于為中產階級家庭精選全球知名中高端品質生活方式

2020-09-18 18:36:26
炒房上樹刁民多:

【深交所互動易】“irm6831687”提問公司市值這么低,還減持,跌成這樣子,有沒采取什么措施?讓這么多小股東怎么還有購買公司產品的欲望?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。股東增

2020-09-18 18:36:26
話散在刀尖上:

【深交所互動易】“irm6831687”提問【海南免稅品銷售額兩個月達55.8億元】離島免稅購物新政持續引爆游客購買熱情。據海口海關統計數據顯示,新政實施以來(2020年7月至8月),海關共監管離島

2020-09-18 18:36:26
曹景春:

【深交所互動易】“irm6831687”提問為什么公司市盈率是虧損的?市值這么低,有采取什么措施嗎?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。公司一直以來緊緊圍繞既定“多品牌、多渠道、多品

2020-09-18 18:36:26
花無:

【深交所互動易】“irm6831687”提問公司研發的機器人,智能化,自動化現在成果怎么樣?公司官方回答答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。公司正在進行智能制造升級建設,未研發過機器人。謝謝

2020-09-18 17:56:17
芬芳小鋪:

【深交所互動易】“股道爭鋒”提問請問公司生產的軍需物資有出口訂單嗎?據說巴鐵有向中方大量采購。公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。因軍需訂單涉及保密問題,除非政府有關權力部門特別要求

2020-09-18 17:56:17
智劍平八方:

【深交所互動易】“irm6831687”提問貴司有沒研究適用于冬季的軍用頭盔防彈衣鞋嗎?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。公司的團購產品主要根據團購客戶的定制要求定向研發。若相關單

2020-09-18 17:56:17
木三分:

【深交所互動易】“irm6831687”提問你好,公司軍用產品有那些,防彈頭盔防彈衣鞋,銷量怎么樣?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。公司軍警類團購產品主要包括被裝類和單兵防護類。

2020-09-18 17:56:17
簡單愛:

【深交所互動易】“irm6831687”提問董秘,貴公司有關注或有意向研究開發虛擬直播嗎?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。截至目前,公司暫無此計劃,謝謝。

2020-09-18 17:56:17
郭艷娟:

【深交所互動易】“嫩韭菜一枚”提問董秘您好,請問公司有軍用防彈衣在研發或銷售嗎?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對我司的關注。公司在持續布局并投入研發包括防彈衣在內的單兵防護裝備,具體情況可參

2020-09-04 18:35:17
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-09-25 金龍魚 300999 25.7
2020-09-24 宏力達 787330 88.23
2020-09-24 帥豐電器 707336 24.29
2020-09-24 中巖大地 003001 30.16
2020-09-23 上海凱鑫 300899 24.43
2020-09-23 巴比食品 707338 12.72
2020-09-21 海象新材 003011 38.67
2020-09-18 共創草坪 707099 15.44
2020-09-18 世華科技 787093 17.55
2020-09-17 愛美客 300896 118.27
2020-09-17 長華股份 707018 9.72
2020-09-17 麗人麗妝 707136 12.23
2020-09-17 天臣醫療 787013 18.62
2020-09-17 上緯新材 787585 2.49
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
300528 幸福藍海 -0.27 3.387
002505 大康農業 0.0048 0.8142
603988 中電電機 0.41 3.3668
300415 伊之密 -0.03 2.9301
300430 誠益通 -0.08 6.1927
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系


主力控盤:根據贏家江恩星級評定模型,給予萬里馬(300591)星評定。主力機構對該股認同度一般,未來上漲的潛力有待觀察。從機構持倉判斷,近三個月來該股較上期相比,新進機構 0 家,增倉 0 家,減倉 1 家,退出 0 家,本此變動后機構所持倉位比例較上期占流通盤比 9.38%。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為308.03萬。

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷萬里馬300591運行在生命線以上強勢區域,根據規則該股可短線、波段結合操作;結合物極必反的原理通過分鐘圖做盤中差價,應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-09-22號和2020-10-13號,中期時間窗2020-11-03號和2020-12-07號,短期支撐是7.56元,阻力是8.4元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

300591股票分析綜合評論:萬里馬300591當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區域,中期資金籌碼占流通盤9.38%,主力控盤度較低未來上漲的潛力有待觀察。通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是7.56元,阻力是8.4元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-09-22號和2020-10-13號,中期時間窗2020-11-03號和2020-12-07號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:紡織服裝

當前行業:服裝家紡

下級行業:鞋帽

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
深圳市中金石創業投資有限公司 200 1.06 -36.15萬
主營業務:

皮具產品的研發設計、生產制造、品牌運營及市場銷售業務

產品類型:

皮具

產品名稱:

手袋 、 錢包 、 拉桿箱 、 皮鞋 、 皮帶

經營范圍:

皮具產品的研發設計、生產制造、品牌運營及市場銷售業務

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
2020年08月27日 2020年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2020年04月21日 2020年07月08日 以公司本次權益分派股權登記日公司總股本31202.379萬股為基數,每10股派發現金紅利0.32元(含稅稅;扣稅后,持有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收,本公司暫不扣繳個人所得稅) 實施
2020年04月21日 2019年12月31日 以公司總股本31200萬股為基數,每10股派發現金紅利0.32元(含稅) 董事會通過
2019年08月30日 2019年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2019年03月12日 2018年12月31日 不分配不轉增 股東大會通過
2018年08月16日 2018年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
2018年04月25日 2017年12月31日 不分配不轉增 股東大會通過
2017年08月29日 2017年06月30日 不分配不轉增 董事會通過
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
萬里馬 2019-08-30 -- -- 董事會通過
萬里馬 2018-08-16 -- -- 董事會通過
萬里馬 2018-04-25 -- -- 股東大會通過
萬里馬 2017-08-29 -- -- 董事會通過
萬里馬 2017-04-20 0.65 2.5 0.5 2017-06-29 2017-06-30 實施
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根據《國民經濟行業與分類代碼(GB/T4745-2017)》和中國證監會發布的《上市公司行業分類指引(2012年修訂)》,公司主營業務均屬于“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業”(分類代碼:C19)。與紡織業、食品制造等行業類似,都屬于和人們日常生活相關度較大的傳統制造業。   1、中國皮具行業整體競爭狀況   中國是全球最大的皮具制造國,也是皮具的消費大國,但并不是皮具產業強國,皮具行業中高端市場一直以來都是由歐美等國家主導,受發展階段及我國消費觀念的影響,市場上的國產品牌主要以中高端以下市場為主,依靠勞動力優勢在國際競爭中立足,品牌附加值普遍不高,目前國內本土民族品牌還沒有一家進入國際品牌第一梯隊。我國皮具行業得益于歐美國家將制造加工產業向亞洲調整轉移以及改革開放的優惠政策,完成了從手工作坊、簡單加工的粗放方式向現代化產業的轉型升級,現在基本上已形成了以中國為加工制造中心的穩定格局。   目前整個皮具市場形成了以國際品牌LouisVuitton、Prada、Ferragamo為代表的奢侈品牌,以Coach、MichaelKors為代表的高端品牌,以萬里馬、金利來、百麗國際、奧康國際、星期六、紅蜻蜓等企業為代表的中高端品牌以及其他低端品牌。   總體來看,國內皮具行業準入門檻較低,競爭逐步加劇,整體處于完全競爭的狀態,優勝劣汰的趨勢正在形成。   2、行業競爭格局   國內皮具行業是高度市場化的自由競爭行業,準入門檻較低,中小企業多而散,全國性的絕對優勢企業尚未出現,市場整體呈現多層次競爭格局。   本行業按零售價劃分為奢侈、高端、中高端、低端四個層次,不同層次產品的競爭格局不盡相同。   ①奢侈品牌市場   奢侈品牌市場總量規模較小,目前全球的奢侈品牌市場主要被意大利、法國等國家的奢侈品牌所占據,例如全球知名的LouisVuitton、Prada、Ferragamo等國際奢侈品牌。該類品牌通常經過較長歷史階段的沉淀,主要定位于占人口基數比例較少的高收入人群,上述品牌的塑造經歷了漫長的經營、運作時期,因此品牌附加值較高,消費者粘性也較高。從銷售渠道來看,高端品牌主要集中在一線城市的核心商圈。   ②高端市場   高端市場總量規模相對較小,目前全球的高端市場主要被法國、意大利、英國、美國的高端品牌所占據,這類品牌形象突出、品牌調性鮮明、價格昂貴、產品線廣泛,涉及服裝、服飾、皮具(箱包)、皮鞋、手表、化妝品、居家產品等。皮具行業的高端企業主要以國際品牌Coach、MichaelKors等為代表。從銷售渠道來看,高端品牌主要集中在一線的重要商圈,同時,機場、星級酒店等場所也是高端品牌樹立品牌形象,進入市場的重要渠道。   ③中高端市場   中高端市場近年成長迅速,主要參與者是國內擁有自主品牌和研發制造水平較高的企業,商品的時尚性與舒適性是品牌核心競爭要素。在這一市場中,各大知名品牌企業依靠多品牌策略搶占市場份額,而企業營銷策略與推廣、研發的設計與技術、渠道的建設與管理、供應鏈管理等產業鏈整合能力則是重要的競爭維度。   與國際高端品牌相比,國內中高端品牌多為具有本土化優勢的民族品牌,更熟悉國內消費者偏好、地域性差異,并有效地利用中國作為世界制造中心和全球精品加工大國的供應鏈資源,通過生產資源優勢與市場網絡終端優勢的結合,不斷提升品牌形象與服務,構筑相對穩定的消費群體。目前皮具行業的中高端企業主要以萬里馬、迪桑娜、菲安妮、金利來為代表。   從銷售渠道來看,大中城市核心商圈的高級百貨最主要的銷售渠道。位于主要城市核心商圈的高級百貨不僅覆蓋人群廣闊,并且由于聚集了眾多中高檔品牌,滿足了消費者一站式購物和比較選購的需要,因此成為中高端品牌最重要的銷售渠道。   ④低端市場   低端市場的人口基數較大,一直是行業中主要競爭市場之一,其競爭主要在國內低端品牌企業及小生產商之間展開。企業品牌運營和渠道管理相對粗放,廠商處在低層次的產品競爭或者處于模仿式的品牌營銷階段,缺乏穩定的客戶群,營銷策略以薄利多銷為主,企業毛利率相對較低。從銷售渠道來看,在二、三線城市開設專賣店、超級市場、批發兼零售市場是低端品牌的主要銷售渠道。   根據上述分層,目前,我國皮具行業的主要競爭情況如下:   3、行業整體運行狀況   皮具行業企業規模大多數以中小型為主,市場上國內和國際品牌繁多,市場競爭激烈。根據中國皮革網   (http://www.chinaleather.org)數據顯示,2019年1-12月,皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業匯總企業單位數8,386個,虧損企業數1,023個,營業收入同比減少1.05%。利潤方面,2019年1-12月,皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業全年累計利潤總額686.3億元,比上年下降1.9%。   中國皮革協會和中國輕工業信息中心聯合發布2019年12月中輕皮革景氣指數(“中輕皮革景氣指數”由中國皮革協會與中國輕工業信息中心合作每月發布,分為行業(皮革、毛皮及制品和制鞋業)總體運行景氣指數、產值景氣指數、銷售產值景氣指數、出口景氣指數、資產景氣指數、利潤景氣指數等6種分類指數,采用數值、區域、色彩的不同變化,直觀顯示出皮革行業月度經濟指標與基期數據的對比關系,全面反映皮革行業的整體運行走勢)。12月份中輕皮革景氣指83.85,低于去年同期水平,相比上月也有所下降。其中:主營業務收入景氣指數為83.43,處于漸冷區間;出口景氣指數91.94,處于穩定區間;資產景氣指數為90.69,處于穩定區間;利潤景氣指數為76.85,處于過冷區間。   報告期內,皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業主營業務收入、利潤總額增長緩慢,增速大幅落后于GDP增速和社會消費品零售額增速。在皮具行業緩慢增長的周期下,整體繼續維持洗牌調整格局。   從中長期來看,隨著以國內中產消費群體引領的消費升級、以技術驅動的“新零售”帶來的影響和推動作用,行業整體仍存較大發展空間和增長動力。順應消費升級,聚集新零售+新消費將為公司未來發展帶來廣闊空間。   4、行業發展趨勢   (1)與現代科技和工業自動化融合   近年來,伴隨科學技術發展,皮具行業已經與現代科技和工業自動化融合。隨著對外技術交流的日益廣泛和深入,行業技術水平不斷提高,制革技術、皮革化工原料、質量標準、檢測手段已與國際先進水平同步,部分重視科研、環保的企業技術水平已達到國際先進水平。   一是技術工藝的生態性,這主要是人們環保理念的深入和對綠色、天然的崇尚。其表現形式是注重清潔化生產技術,生產制造過程中盡量減少對環境的污染,減少化學物質特別是有害物質使用。生產設備上主要采用環保節能轉型,工藝上主要采用清潔化技術,注重開發無污染工藝以及工藝內的資源再利用與循環。   二是現代高新技術的應用,高新技術可以大大提升皮具行業的設計和制造能力,同時豐富功能型皮革產品的種類。目前,超聲波技術、電子技術、微波和高壓技術等高新技術都應用到了皮具產品領域,通過應用高新技術,市場上已出現皺紋(龜裂)革、摔紋革、熒光效應革、仿舊效應革、變色革、絨面革、珠光革、特殊效應革和特種等產品。   (2)品牌建設成為皮具企業發展的重心   目前,國內皮具企業的增長方式仍然主要依靠于產品品質的提升和營銷渠道的擴張,但建立在品牌基礎之上的質量、文化、時尚等眾多因素的差異化優勢在競爭中的作用正日益趨于明顯。近些年來,隨著我國居民收入的不斷提高,消費結構升級趨勢已經愈發明顯。消費者對皮具用品的質量要求不斷提高,已經不僅僅停留在對皮具產品基本功能的滿足上,而更要求皮具產品與消費者的生活方式和審美文化相吻合,從而對皮具產品設計、用料選擇、款式花色乃至品味格調等方面提出越來越多的要求。良好的皮具品牌越來越受到廣大消費者的青睞。可以預見,品牌將逐漸成為未來贏得市場的重要決定性因素,經營品牌、提升品牌將成為皮具企業建立核心競爭力的重要內容。而建立有效的營銷網絡,傳播產品的差異化、個性化特質,充分發揮品牌的市場影響力,也將成為企業提高盈利能力的有力保障。   (3)產品質量成為塑造企業競爭優勢的關鍵   隨著社會生產力的發展及我國人民群眾物質生活的不斷豐富,消費者對皮具產品的質量要求也日益提高。皮具產品的質量主要體現在產品的耐用性、舒適性等方面,而產品質量是否能保持穩定將直接影響到皮具企業的品牌美譽度。保持產品質量的優質與穩定,需要皮具企業從原材料采購、設計、生產到質量檢驗等各個環節加以把控。長期穩定的質量,是塑造皮具企業競爭優勢的關鍵性要素,也是打造優勢品牌,提升企業綜合競爭力的必經之路。   (4)渠道經營從粗放式管理轉向精細化管理   近些年來,我國皮具行業的渠道經營策略主要是通過迅速發展代理商鋪占直營網點來進行跑馬圈地、搶占市場。皮具企業渠道經營理念的核心在于迅速、高效、低成本的占領市場,有效的拓展自身銷售渠道和網點的廣度,為自身產品打開銷路,從而提升市場占有率和盈利能力。未來,隨著優勢企業的規模不斷壯大,以及市場格局的逐漸固化,皮具企業在特定區域的優勢將日益明顯,二、三線城市的空白市場也將逐步被開發、占領。在市場格局基本穩定后,精細化的渠道經營模式勢必取代粗放式的經營模式,重視渠道規劃和布局、在企業和渠道之間建立動態共享的信息平臺、強化渠道的品牌傳播力等精細化管理手段,將成為優勢企業保持自身競爭優勢、維護自身市場地位以及提高盈利能力的重要手段。   (5)購買渠道從線下店鋪轉向線上線下相結合   近年來,隨著我國信息基礎設施建設步伐加快,帶動信息消費快速增長,信息網絡基礎設施進一步完善,應用服務水平不斷提升。由于受到電子商務的不斷沖擊和影響,傳統皮具線下渠道顯示出地域限制、價格限制、購物便捷限制等因素,皮革制品電商市場巨大的消費潛能已經被逐漸釋放出來。目前,電子商務對皮具行業的推動作用已初見端倪,但是就當前的市場環境而言,由于拓展網絡渠道對皮具企業的電子商務技術與管理能力要求較高,加之當前多數企業對電子商務的認識較為局限,我國皮具用品的電商市場仍然處于起步階段。

公司以2019年度經營計劃為基礎,通過研發創新、營銷渠道優化和質量控制體系建設等一系列工作的推進,進一步加強和提高公司各項競爭力。報告期內,公司核心競爭力未發生重大變化。   1、品牌優勢   萬里馬品牌已經成為國內較具影響力和認知度的皮具民族品牌之一。公司“萬里馬”品牌創立于1993年,是國內最早一批注冊的皮具商標。自成立以來,公司一直堅持中高端品牌的營銷理念,致力于終端形象推廣,并在國內知名商場、購物中心、機場樹立中高端品牌終端形象。品牌已成為公司最核心、最具價值的無形資產。多年的品牌沉淀使公司在國內及海外市場擁有較高的品牌知名度與影響力,并獲得了多項殊榮。2007年至今公司一直作為解放軍總后勤部軍需局、武警后勤部物資采購站的在庫供應商,公安部、司法部合格供應商企業。公司先后獲得“廣州市著名商標”、“廣東男鞋十強品牌”、“中國著名暢銷品牌”、“中國馳名商標”、“紀念中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70周年閱兵服務保障單位”、“中國人民解放軍07式服裝生產紀念”、“07武警內腰帶第一名”、“07武警校尉皮涼鞋第一名”、“01武警兵皮鞋第一名”、“07A武警校尉常服皮鞋第一名”、“2015年中國皮具十大品牌”、“2016年中國皮革制品行業科技示范企業”、“2016年中國制鞋行業科技示范企業”、“2018年中國箱包領先品牌”等榮譽。   2、營銷渠道優勢   健全的營銷渠道是公司產品走向市場的必要途徑,也是公司搶占市場先機的核心要素。公司以市場為導向,針對不同的消費客群,采用不同的營銷策略。在線下公司通過直營、團購、ODM、批發及代理等渠道積極拓展營銷網絡,在線上公司通過電子商務拓展業務。強大的渠道管理能力是保持公司經營持續穩定增長的前提。   在直營業務方面,公司合作的商場包括茂業、北京君太、廣州百貨等知名百貨系,這些商場自身定位較高且具有優秀的服務意識和完善的配套質量,對展示公司品牌形象、提升品牌價值、促進業績提升起著積極作用。公司與商場采取聯營的分成方式,這種分配方式有利于鞏固雙方合作的持續性。   在團購業務方面,公司從事軍品生產多年,參與了解放軍、武警部隊和公安部的多項產品研發與生產。目前公司已成為部隊、武警、公安、電力系統、中國移動、鐵路系統、航空系統等客戶的穩定合作供應商。   在代理業務方面,公司堅持“互信伙伴、合作共贏、同謀發展”的拓展理念,給代理商產品的結算價為全國統一零售價一定折扣,保障代理商的利潤空間。同時公司還為代理商提供多項支持,如協助招聘、崗前培訓、在職培訓、促銷等,增強雙方合作的粘性,多年的積累使公司與代理商形成了合作共贏的穩固關系。   在電子商務方面,公司通過超琦電商實現獨立運營,依托淘寶網、天貓、京東、唯品會等知名電子商務平臺開展網絡銷售。   3、產品質量優勢   公司自成立之初便極為重視產品質量,并順利通過了ISO9001:2008質量管理體系、ISO14001:2004環境管理體系認證和ISO9001:2007職業健康安全管理體系認證,以此標準進行生產管理,在生產質控上進行嚴格把關、科學管理,從而有效保證了高品質的產品質量。公司設立了品質檢驗部門,按照產品技術標準和客戶要求,建立了完善的質量管理體系及產品檢驗體系,制定了嚴苛的檢測標準,并嚴格執行與監督評估。對外協環節,為保證產品質量,公司主動監督外協加工生產各環節,委派品質管理人員進駐外協加工廠,全程跟蹤其生產過程,抽檢產成品是否符合規定樣本要求。產成品入庫前,質檢部門人員將對其進行抽檢并出具質檢報告,質檢合格方可入庫。   4、研發設計優勢   研發設計是時尚皮具產品的靈魂,強大的研發設計能力是公司產品領先市場的先決條件。公司組建了一支技術力量雄厚的專業研發設計團隊,整個團隊具有豐富的設計經驗和敏銳的時尚嗅覺,能高效地根據主題挖掘設計元素和設計概念,再將設計元素與概念及時準確地轉換為商品,近三年平均每年推出200多個系列2,700多個款式,保證每年新品發布的時間與行業內奢侈品牌的發布時間同步。憑借在研發設計方面的雄厚實力榮獲“07武警內腰帶第一名”、“07武警校尉皮涼鞋第一名”、“01武警兵皮鞋第一名”、“07A武警校尉常服皮鞋第一名”、“2015年中國皮具十大品牌”、“2016年中國皮革制品行業科技示范企業”、“2016年中國制鞋行業科技示范企業”“2018年中國箱包領先品牌”等榮譽。在研發團隊的主導下,公司還借鑒國際奢侈品牌的設計模式,積極與外部設計機構展開合作,保持公司設計研發優勢。例如,公司與意大利設計團隊合作,通過時尚機構預測、汲取時尚平臺展示和時尚媒體傳播元素等渠道與國內外時尚前沿接軌,獲取未來市場流行色彩元素和經典款式,啟發設計靈感。   公司研發生產的閱兵靴在中國人民解放軍建軍90周年朱日和閱兵、香港回歸祖國暨駐香港部隊進駐二十周年閱兵、慶祝中華人民共和國成立70周年閱兵儀式中屢獲嘉獎。   5、原材料優勢   公司對所購原材料重點把關,嚴格按照ISO9001管理體系和公司的采購標準進行采購。公司在供應商選擇上主要以知名供應商優先,部分供應商同時也為國際知名奢侈品品牌供貨。對所購原料公司都要求供應商出具相應質檢單;對于進口原材料,公司還要求供應商出具相應報關單,確保原產地的真實性。   在原材料入庫前,公司還會將部分原材料送往國家質檢中心進行檢測,確保原材料的拉力、干擦、濕擦等指標符合公司的用料要求,公司也從意大利等國引進了先進的設備用于原材料檢測,如剝離強度測試儀、皮料張力測試儀、耐折試驗機等。   6、線上線下整合優勢   公司2018年3月收購超琦電商,超琦電商具備豐富的實體零售經驗及電商經驗,以及專業的大數據分析處理經驗,對于線上線下經營及精準營銷形成了豐富的運營管理經驗,對于打通線上線下兩種銷售渠道并整合商場、自媒體等新零售渠道具有可借鑒、移植的豐富經驗。同時,超琦電商全價值鏈綜合服務覆蓋店鋪運營、渠道布局、整合營銷、數據挖掘、倉儲物流等。因此,公司將利用與借鑒超琦電商在電子商務零售、線上線下運營經驗,對客戶進行精準分析,挖掘客戶消費動機,靈活改變產品方向以及經營策略,提高公司產品運轉效率以及經營規模。

公司發展戰略   公司以“多品牌、多渠道、多品類”戰略為核心,通過堅持品牌定位,堅持打造高質量、高附加值、高性價比產品,進一步優化完善營銷網絡,縱深執行團購業務的戰略布局,結合國家強兵、精兵路線和軍民融合發展戰略,推進團購業務與軍民融合深度發展。加強電子商務渠道的建設與拓展,深挖電商潛能,推動全渠道發展。通過加強產品設計和功能性的不斷開發,強化各品牌的時尚定位并繼續提升品牌美譽度,不斷提升公司產品的綜合競爭力,爭取更多的市場份額。同時,推動產業自動化、智能化的升級改造,促進研發、生產的智能化、自動化、信息化。逐步提升研發設計水平,保持并鞏固公司新產品的質量優勢,從而將公司建設成行業內具有領導地位的企業,打造萬里馬時尚生態圈。   (三)2020年度經營計劃   (重要提示:該經營計劃不構成公司對投資者的業績承諾,投資者應對此保持足夠的風險意識,并且應當理解經營計劃與業績承諾之間的差異)   1、重點研發單兵防護裝備,提升團購業務戰略縱深   團購產品特別是軍警定制的產品對制造原材料和生產工藝要求較高,產品定向研發能力、穩定可靠的產品質量、成熟的供應鏈體系、各類資質及合格供應商資格是團購渠道業務最重要的護城河,在皮具行業趨于同質化激烈競爭中可以保持獨有的競爭優勢。   未來幾年,公司將在鞏固現有團購渠道優勢的基礎上,繼續保持軍警系統、國家權力機關及分支機構和國有企業三大類客戶齊頭并進,重點瞄準軍警類客戶,在國家軍民融合的戰略部署下,推進軍民融合深度發展,利用公司在研發、質量、技術上的優勢,在特種作戰防護類產品上發力,重點研發單兵防護裝備,在現在團購渠道及產品品類基礎上向特種防護類、作戰類擴展,打造特種防護作戰與美觀相結合的“完美防護”系列產品。與此同時,將軍警被裝類系統產品的成功經驗復制應用到其他兩大類團購客戶上,帶動團購業務全面發展,提升團購業務戰略縱深。   2、直營渠道優化計劃   經過多年的發展,公司目前形成了大宗團購、公司直營、電子商務、批發代理及ODM五大營銷渠道,每個渠道在公司的不同發展階段都起著不同的作用,也隨著國內外不同的經濟發展階段而變動。2020年,公司將以“優化聚集”+“精細營銷”兩大策略為方向調整渠道布局。   受宏觀經濟下行、消費結構調整、內需增速趨緩等因素影響,居民人均衣著消費占人均消費性支出占比持續下滑,大規模鋪線下門店搶占市場的階段已經過去,行業內開始轉變發展方式,放緩渠道拓展速度,并加大當前自有渠道資源的整合。   未來公司將更加重視直營門店的質量,結合大數據等新興技術,從選址、輻射范圍、人流群體及其消費習慣等各方面綜合考慮,確定自身線下實體門店的發展戰略。公司計劃推出更加時尚,更有層次感,結構更加合理,平均成本更低的新一代店鋪形象和更加科學和標準化的店鋪裝修標準來配合公司品牌價值的提升。同時,結合門店盈利水平,及時調整門店結構,增優汰劣,關閉部分未盈利門店,縮減財務費用,以達到精耕細作,精細營銷整體目標。   3、研發計劃   研發能力是企業可持續發展的重要因素,創新是企業發展的靈魂。在皮具行業的價值鏈中,設計研發環節具有較高的附加價值。公司將繼續在研發方面加大投入,不斷增加技術研發力量。一方面,為特定團購客戶定向研發特種作戰類和防護類產品,從而提升公司產品的科技含量,鞏固團購渠道優勢,增強公司在產品研發設計上的行業領先地位,更加突出公司的核心競爭力。另一方面,在時尚品方面,加強與國內、國際的時尚機構和設計師合作,保持與國際時尚潮流同軌。實現對時尚皮具、功能性皮具、時尚精品小配飾、軍警被裝、特種作戰防護類等產品的有效研發。   (1)增加人才投入。通過培養、合作研發、引進人才等形式來加強研發隊伍的建設,為實現公司未來的高速發展蓄能。   (2)增加設備投入。通過購置國內外先進設計研發設備,建立一個設施先進、信息有效傳遞、功能多樣、設計便利、高效運營的智能研發中心平臺。   (3)設立產學研相結合的研究中心。利用產業優勢資源,與科研機構、高等院校合作設立產學研相結合的研究中心,充分發揮各自自身優勢。   4、探索新興營銷模式計劃   近年來,隨著網絡技術的發展、移動終端的普及和短視頻、社交APP的興起,誕生了很多新興營銷模式,如直播帶貨、網紅帶貨、C2M模式(Customer-to-Manufacturer,用戶直連制造的縮寫,是一種新型的工業互聯網電子商務的商業模式,又被稱為“短路經濟”)等。這些新興模式實現了用戶需求到工廠的直連,去除了中間流通環節,連接設計師、制造商,為消費者提供“大牌品質,工廠價格”的商品。運用得當能有效提高生產要素的生產率,推動企業生產線、供應鏈、內部管理制度乃至整個商業模式變革。   目前公司在電子商務渠道箱包類產品嘗試了網紅直播帶貨模式。未來公司將探索包括但不限于C2M模式和微商場、小紅書、抖音、快手、微信直播帶貨等新營銷模式,若運營順利并達到預期效果,未來再將相關經驗推廣到其他品類。   5、品牌提升計劃   長期以來,我國皮具行業靠模仿、低價擴張、以量取勝在國際市場競爭中取得了立足之地,但靠復制他人的設計、走低價競爭的方式難以長久,中國企業必須充分認識到創建被國際市場認可的品牌是企業長遠發展的唯一出路,也是維持和提升中國皮具產品國際競爭力的唯一方法。通過多年的運營培育和戰略收購,公司目前擁有自有品牌“萬里馬”、“SAINTJACK”和“COOME”,同時,公司還不斷加強與國外知名品牌的合作,通過子公司超琦電商代理始祖鳥、頌拓、WILSON、ONRunning等品牌產品的運營和銷售。形成了“3+N”的品牌格局。   公司將在未來幾年立足國際化競爭,堅持品牌創建、品牌培育和品牌發展相結合,著重品牌打造和價值提升。一方面,靈活利用新興媒體(如微博、微信、社區論壇、博客及門戶網站等)大力推廣;另一方面,加大力度開展多元化品牌運營,提各品牌的經營規模,通過不同產品的有效組合以擴大市場份額。與此同時,公司計劃結合季節性的產品主題和推廣,利用線下實體店鋪進行季度和年度宣傳,并結合品牌分銷策略,對部分重點市場投放大眾媒體廣告,進一步提高品牌知名度,繼續打造以萬里馬為主的多品牌運營格局,滿足不同消費者的差異化需求,爭取將公司打造成國內皮具行業的領軍品牌。   6、并購計劃   經過公司在團購渠道的戰略布局,公司團購業務取得了穩步發展,對穩定公司業績起到了重要作用。目前,公司團購業務產品主要為軍警系統的列裝被裝產品及國家權力機關及國有大中型企業的制式服裝,以滿足日常出行、訓練為主。結合國家強兵、精兵路線和軍民融合發展戰略的有利時機,研發防刺穿、阻燃、耐腐蝕等特種防護、作戰類被裝產品將進一步拓展團購業務產品線,增強公司核心競爭力。   材料的進步始終是特種防護裝備研制領域的根本,公司將抓住軍民融合的有利時機,圍繞做大做強主營業務的戰略目標,尋求同行業、上下游或新材料企業做適當的收購兼并,不斷擴大企業規模和實力,實現協同發展。   7、信息化升級計劃   近年來,公司通過ERP系統、OA系統、IMR商業智能管理系統、物控系統等信息化系統的建設,較好地保障了經營管理的正常運行。但是,隨著公司“多品牌、多渠道、多品類”經營戰略的深化落實,經營規模的穩步擴大以及信息資源的持續積累,對公司的經營管理提出了更高的要求,現有信息化系統已難以滿足經營管理需要。主要體現在信息系統建設較早,模塊功能相對簡單;各信息系統相對獨立,形成信息孤島;信息系統難以適應公司“多品牌、多渠道、多品類”運營等方面。   因此,公司計劃在現有信息化系統基礎上,進一步完善利用信息化手段整合銜接采購、生產、銷售、財務等信息資源,打破信息孤島實現各業務板塊的互聯互通,通過升級完善信息化系統功能滿足業務發展,進一步提高經營管理效率。

1、宏觀經濟周期性波動的風險   皮具產品的消費受宏觀經濟影響相對較大。如果國民經濟不景氣或居民收入增長放緩,將影響皮具產品市場的需求,進而對本公司主營業務的獲利能力產生一定的不利影響。近年來我國經濟增長已明顯放緩,消費者購買力相對下降,可能降低消費者對皮具產品的消費頻率和金額,公司經營業績將受到一定的影響。   為此,公司從強化自身、提高生產經營效率著手,通過提高品牌附加值,增加公司核心競爭力來降低宏觀經濟周期性波動帶來的風險。   2、團購業務波動的風險   公司以高質量的產品在業界獲得了良好的口碑,并在團購客戶中樹立了較好的形象。2017-2019年度,公司團購銷售規模逐年攀升,對團購客戶銷售金額分別為43,472.90萬元、50,724.16萬元以及47,653.70萬元,占當期主營業務收入比分別為72.36%、73.61%以及70.60%。隨著我國綜合實力的提升,國家對軍隊、武警等系統的后勤支出將有所增加,將有效地刺激公司團購業務進一步擴張。但是,若團購客戶減少對公司產品購置,將對公司盈利能力的穩定性和持續性產生不利影響。   為此,公司將穩步發展業務規模、積極擴大經營規模,增強自身實力,積極爭取各項資質資格,提高生產能力,提升產品質量,不斷提升自身整體綜合競爭力來持續拓展團購客戶的范圍。   3、原材料價格波動的風險   公司積累了較為豐富的供應商資源,為保證生產的有序進行,制定了一系列采購環節的制度及流程。公司產品的原材料包括皮料(主要以牛皮居多)、里布和五金配件等。受市場的供求狀況影響,原材料的價格存在不確定性。若原材料價格出現持續上漲的情形,公司有可能面臨采購成本上升的局面,從而對公司正常生產經營造成一定影響。   針對此風險,公司憑借產品質量及積累的豐富的供應商資源,提高公司采購的議價能力。同時,公司根據數十年的行業經驗,合理預測及規劃原材料的采購規模和采購時點,以降低原材料價格波動的風險。   4、應收賬款回收的風險   2017年末、2018年末以及2019年末,公司應收賬款賬面價值分別為32,916.90萬元、45,312.38萬元以及45,486.87萬元,占資產總額比為32.32%、40.80%以及35.79%,其中一年以內的應收賬款占比均為84.33%以上。公司應收賬款主要為應收公司團購客戶貨款,大部分賬齡較短。團購客戶與公司合作時間較長,信譽度以及資金實力較強,發生壞賬的可能性很小,但是大額應收賬款仍會對公司現金流和資金周轉產生不利影響。   針對此風險,公司將加強應收賬款的管理、清收,提高資金周轉效率。   5、未能準確把握市場需求變化的研發風險   皮具行業是一個消費者品味和偏好不斷變化的行業。公司產品研發要求準確預測市場潮流和消費者需求變化,并能不斷開發新的適銷對路的產品。公司研發團隊人員穩定、設計經歷資深、對各產品品牌定位認知深入、對市場流行元素敏銳,能夠較好的預測和把握皮具產品的流行動向,并迅速調整產品組合以適應市場需求的變化。但如果公司對皮具產品的流行時尚和消費者需求判斷失誤和把握不準,未能及時開發出適銷對路的產品,或開發的產品大量滯銷,將對本公司產品銷售產生不利影響。   為此,公司組建了一支技術力量雄厚的專業研發設計團隊,具有豐富的設計經驗和敏銳的時尚嗅覺,積極與外部設計機構展開合作,通過時尚機構預測、汲取時尚平臺展示和時尚媒體傳播元素等渠道與國內外時尚前沿接軌,獲取未來市場流行色彩元素和經典款式,啟發設計靈感。   6、商譽減值的風險   公司于2018年3月收購超琦電商,該次收購系非同一控制下的企業合并。該次收購完成后,公司將合并成本大于可辨認凈資產公允價值的差額6,336.20萬元確認為商譽。截至2019年末,該部分商譽賬面價值為6,336.20萬元,占公司資產總額比為4.99%。   公司每年會對商譽是否發生減值進行測試。如相關資產組(或資產組組合)的可收回金額低于其賬面價值的,應當就其差額確認減值損失,減值損失金額應當首先遞減分攤至相關資產組(或資產組組合)中商譽的賬面價值。超琦電商成為公司控股子公司,公司將逐步開始介入超琦電商的公司治理和日常運營管理,公司和超琦電商在企業管理、營銷模式、企業文化等方面需要時間磨合,本次交易后的整合效果能否達到并購預期存在一定的不確定性。如果超琦電商未來經營狀況達不到承諾業績,則存在商譽減值的風險,從而對公司當期損益造成不利影響。提請投資者關注未來商譽減值的風險。   為此,公司將加強對超琦電商整合完善的投后管理,積極促進雙方在業務、管理及文化等各個方面有效整合,發揮協同效應,使營業收入和業績逐步增長,盡可能地避免或降低商譽減值風險。

股票代碼 漲停日歷 漲停區間 漲停次數
300591
萬里馬
2020-07-31 7.19-7.94 10
2020-06-15 7.49-7.58 9
2020-06-12 5.99-6.89 8
2020-03-27 6.01-6.37 7
2020-03-25 6.18-6.36 6
2020-03-24 5.6-5.78 5
2020-01-09 6.19-6.9 4
2020-01-07 5.98-6.48 3
2019-11-26 5.98-6.14 2
2019-09-03 7.52-7.62 1
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